Katherine Judge, CIBC Capital Markets: "Curiosamente, o comunicado registrou que três membros que apoiaram a manutenção da faixa-alvo não apoiaram incluir um viés de afrouxamento no comunicado, mesmo que o texto ao qual se opunham não estivesse presente no comunicado."
Simon Penn, trader da UBS: "Hammack, Kashkari e Logan disseram que não apoiaram o viés de afrouxamento. O viés de afrouxamento está refletido nas seguintes seções: "atenta aos riscos de ambos os lados de seu duplo mandato."
Simon Penn, trader da UBS: "Hammack, Kashkari e Logan disseram que não apoiaram o viés de afrouxamento. O viés de afrouxamento está refletido nas seguintes seções: "atenta aos riscos de ambos os lados de seu duplo mandato."
Maria Capurro, Bloomberg Econ: "Não saberemos o que realmente motivou os dissidentes até que publiquem suas declarações públicas, mas vale notar que este é o comitê que Kevin Warsh, indicado de Trump, vai presidir: um com dissidências crescentes, onde pelo menos alguns dirigentes querem deixar claro que uma alta de juros está na mesa"
Ian Lyngen, BMO Capital Markets: sua leitura é que a linguagem de forward guidance tem sido interpretada como viés de afrouxamento. A linguagem relevante é "ao considerar a extensão e o momento de ajustes adicionais à faixa-alvo" — não claramente inclinada para o afrouxamento, mas tem sido assim interpretada no passado.
Joseph Brusuelas, economista-chefe da RSM: "As dissidências também podem ser sobre preservar a independência do Fed: tem-se a sensação de que os três dissidentes sinalizam disposição não apenas de proteger a independência do banco central, mas também o viés de entrada em direção a cortes de juros quando a inflação está claramente na direção que pode exigir altas."
Nic Puckrin, analista macro e CEO da Coin Bureau: "A chance de não vermos nenhum corte de juros este ano subiu para 77%. No entanto, outros bancos centrais — notadamente o BOJ — já estão discutindo altas. A maioria dos comentaristas não espera altas do Fed, mas o banco central poderia começar a ficar sem opções. Isso não é bom, porque elevar juros poderia mergulhar os setores bancário e de crédito privado em crise. Os bancos de Wall Street agora detêm mais treasuries dos EUA do que em qualquer momento desde a CFG de 2007 — alta de 37% em relação ao ano passado, para US$ 550 bi. Se os juros subirem, isso pode se tornar um passivo enorme, enquanto o crédito privado já está sob enorme pressão nas taxas atuais."
David Russell, chefe global de Estratégia de Mercados da TradeStation: "Miran está se tornando cada vez mais uma voz solitária. As dissidências de hoje mostram o pêndulo se afastando dos cortes de juros. A inflação é um risco crescente à medida que o petróleo dispara e o mercado de trabalho permanece apertado. Os pedidos de bens duráveis de março também confirmam a economia forte e eliminam a necessidade de afrouxamento. O boom de datacenters de IA está tornando muito mais fácil para a política ser muito menos necessária. Kevin Warsh pode estar entrando em uma situação difícil se estava esperando entregar cortes de juros."
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Pré-market 30/04/2026
Brent buscou a máxima de quatro anos em $126 na madrugada com vazamento de que o Pentágono vai apresentar a Trump opções de ação militar contra o Irã, e já devolveu tudo, operando -3%; WTI segue a deriva, -2%, próximo de $104. Em paralelo, ES +0,4% e NQ +0,5% sustentam o tape antes do sino, ancorados em dois trades cruzados: petróleo aliviado e earnings monstro de Amazon e Caterpillar. O bloqueio naval americano à Hormuz desde 13/abr permanece de pé, e a oferta iraniana de reabrir o estreito em troca do fim do bloqueio segue rejeitada de fato pela Casa Branca; ou seja, o tape está descontando desescalada que ainda não existe.
Em equities, o livro é mais sutil do que o índice agregado mostra. Amazon entregou o quarter mais forte do AWS em 15 trimestres (+28% YoY, op income +23% para $14,2bi) e capex de $44,2bi reforçando a tese de IA — papel +2% no pré. Caterpillar ofusca com EPS $5,54 vs $4,65 esperados, +6% no pré e empurrando Dow fut para +303 pts, leitura cíclica positiva sobre demanda industrial. Do outro lado, Meta despencou 9% no after de ontem ao elevar capex 2026 para $125–145bi, e MSFT cai 2% guiando capex de $190b. O mercado começa a separar quem monetiza IA (AMZN/GOOGL) de quem só queima caixa nela.
Brent buscou a máxima de quatro anos em $126 na madrugada com vazamento de que o Pentágono vai apresentar a Trump opções de ação militar contra o Irã, e já devolveu tudo, operando -3%; WTI segue a deriva, -2%, próximo de $104. Em paralelo, ES +0,4% e NQ +0,5% sustentam o tape antes do sino, ancorados em dois trades cruzados: petróleo aliviado e earnings monstro de Amazon e Caterpillar. O bloqueio naval americano à Hormuz desde 13/abr permanece de pé, e a oferta iraniana de reabrir o estreito em troca do fim do bloqueio segue rejeitada de fato pela Casa Branca; ou seja, o tape está descontando desescalada que ainda não existe.
Em equities, o livro é mais sutil do que o índice agregado mostra. Amazon entregou o quarter mais forte do AWS em 15 trimestres (+28% YoY, op income +23% para $14,2bi) e capex de $44,2bi reforçando a tese de IA — papel +2% no pré. Caterpillar ofusca com EPS $5,54 vs $4,65 esperados, +6% no pré e empurrando Dow fut para +303 pts, leitura cíclica positiva sobre demanda industrial. Do outro lado, Meta despencou 9% no after de ontem ao elevar capex 2026 para $125–145bi, e MSFT cai 2% guiando capex de $190b. O mercado começa a separar quem monetiza IA (AMZN/GOOGL) de quem só queima caixa nela.
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Em commodities, o price action é de reversão clássica: spike noturno por risco de ataque, profit-taking nos preços europeus, e a Ásia já tinha começado a vender após o pico.
Drive principal hoje é geopolítica e o quarteto macro das 09:30 BRT. GDP Q1 + Core PCE de março + Employment Cost Index + jobless claims 09:30 BRT (consenso PCE 0,3% m/m, 3,2% YoY core; GDPNow do Atlanta em 1,2% vs 2,0–3,0% do Polymarket).
Risco do dia: o FOMC de ontem foi um non-event nominal (hold em 3,50–3,75%) mas com 8-4 dissent — maior split desde out/1992 — e Powell sinalizou que fica no Board indefinidamente apesar da pressão de Trump. Statement reconheceu "alta incerteza" e atribuiu a inflação ao choque de energia.
Drive principal hoje é geopolítica e o quarteto macro das 09:30 BRT. GDP Q1 + Core PCE de março + Employment Cost Index + jobless claims 09:30 BRT (consenso PCE 0,3% m/m, 3,2% YoY core; GDPNow do Atlanta em 1,2% vs 2,0–3,0% do Polymarket).
Risco do dia: o FOMC de ontem foi um non-event nominal (hold em 3,50–3,75%) mas com 8-4 dissent — maior split desde out/1992 — e Powell sinalizou que fica no Board indefinidamente apesar da pressão de Trump. Statement reconheceu "alta incerteza" e atribuiu a inflação ao choque de energia.
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O FOMC ontem foi levemente hawkish, seguido por uma coletiva de imprensa um pouco menos hawkish, com a notícia de que Powell manterá o cargo no Board, aparentemente removendo um corte de juros, fez com que os yields caíssem de 2 a 4 pontos-base no pré-market, à medida que o dólar se enfraquece devido ao que parece ser uma intervenção do Banco do Japão, o que levou o USD/JPY a despencar na maior queda desde 2022.
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O sentimento do mercado recebeu um impulso com a recuperação do preço do petróleo Brent, que chegou a subir 7,1% durante a sessão asiática, ultrapassando os US$ 126 por barril. A Axios havia noticiado que o presidente Donald Trump receberia um briefing na quinta-feira sobre novos planos para uma possível ação militar no Irã, o que diminuiu as esperanças de um acordo de paz iminente. Não ficou claro o que motivou a reversão do preço do petróleo, embora haja especulações de que o Banco do Japão esteja intervindo tanto no mercado cambial quanto no mercado de petróleo.
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O ECB manteve as três taxas-chave inalteradas, exatamente como o consenso esperava. A taxa de depósito segue em 2,00% (desde junho/2025), a refi em 2,15% e o lending em 2,40%. O comunicado não compromete a entidade com nenhum caminho específico: postura de meeting-by-meeting e data-dependent. A novidade está no diagnóstico: o conselho passou a reconhecer que "os riscos de alta para a inflação e os riscos de baixa para o crescimento se intensificaram", ou seja, oficializou o cenário de estagflação como pauta central.
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A divulgação de resultados após o fechamento de ontem trouxe uma mensagem tranquilizadora e apontou um vencedor claro: o Google, da Alphabet, conseguiu destacar o sólido crescimento de sua unidade de computação em nuvem, que registrou vendas acima das estimativas, de US$ 20 bilhões no último trimestre, justificando seus investimentos em inteligência artificial.
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Wyllian Capucci
A divulgação de resultados após o fechamento de ontem trouxe uma mensagem tranquilizadora e apontou um vencedor claro: o Google, da Alphabet, conseguiu destacar o sólido crescimento de sua unidade de computação em nuvem, que registrou vendas acima das estimativas…
A Meta foi a perdedora do grupo, com suas ações caindo após aumentar o investimento anual para até US$ 145 bilhões. Os investidores estão preocupados com a possibilidade de os investimentos não darem o retorno esperado, já que o sistema de IA da Meta ainda está atrás de seus concorrentes. "Até agora, o aplicativo independente da Meta não teve o mesmo nível de engajamento que outros laboratórios de ponta", disse o analista da Business Insider, Mandeep Singh.
A Amazon foi relativamente bem recebida, com a receita de sua divisão de nuvem crescendo 28%, a taxa de crescimento mais rápida desde o segundo trimestre de 2022.
A Microsoft decepcionou um pouco, com uma previsão de "aceleração moderada" nas vendas da nuvem Azure no segundo semestre do ano.
A Amazon foi relativamente bem recebida, com a receita de sua divisão de nuvem crescendo 28%, a taxa de crescimento mais rápida desde o segundo trimestre de 2022.
A Microsoft decepcionou um pouco, com uma previsão de "aceleração moderada" nas vendas da nuvem Azure no segundo semestre do ano.
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O dia de hoje vai entrar pra história em Wall Street
https://www.instagram.com/p/DXxqBBZCe1j/?igsh=OWNkMW11bXo2Z3p6
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PRÉ-MARKET – 01/05/2026
Futuros em alta, com o S&P caminhando para novas máximas históricas, sustentado pelo rally puxado pelas megacaps após a melhor performance mensal desde novembro de 2020.
Às 10h, S&P +0,3%, reagindo a notícias de que o Irã enviou resposta às propostas dos EUA sobre cessar-fogo, trazendo algum alívio geopolítico. Nasdaq levemente negativo e Russell ficando para trás.
No pré-market, destaque para Apple +3,8%, após forte guidance de receita, mesmo alertando para aumento de custos de chips e escassez de Macs por “vários meses”.
Mag 7 misto: NVDA +0,4%, MSFT +0,4%, META +0,3%, TSLA -0,2%, GOOGL -0,2%, AMZN -0,7%.
Bonds cedem levemente (-1 a -2bps), enquanto o tape segue concentrado em tech.
Petróleo recua com o otimismo em torno do cessar-fogo:
Brent -$1 (~$110) e WTI testando mínimas perto de $103, refletindo menor prêmio de risco no curto prazo.
Segundo fontes diplomáticas, Teerã apresentou uma nova proposta via mediador paquistanês, indicando que as negociações nucleares dificilmente avançam neste cenário e que o foco deve migrar para encerrar o conflito — leitura que reforça o movimento recente de queda no petróleo.
Metais e alumínio também em queda, com o dólar praticamente estável, após fechar seu pior mês recente. O iene chegou a subir com nova intervenção do Japão, mas já devolveu boa parte do movimento.
Futuros em alta, com o S&P caminhando para novas máximas históricas, sustentado pelo rally puxado pelas megacaps após a melhor performance mensal desde novembro de 2020.
Às 10h, S&P +0,3%, reagindo a notícias de que o Irã enviou resposta às propostas dos EUA sobre cessar-fogo, trazendo algum alívio geopolítico. Nasdaq levemente negativo e Russell ficando para trás.
No pré-market, destaque para Apple +3,8%, após forte guidance de receita, mesmo alertando para aumento de custos de chips e escassez de Macs por “vários meses”.
Mag 7 misto: NVDA +0,4%, MSFT +0,4%, META +0,3%, TSLA -0,2%, GOOGL -0,2%, AMZN -0,7%.
Bonds cedem levemente (-1 a -2bps), enquanto o tape segue concentrado em tech.
Petróleo recua com o otimismo em torno do cessar-fogo:
Brent -$1 (~$110) e WTI testando mínimas perto de $103, refletindo menor prêmio de risco no curto prazo.
Segundo fontes diplomáticas, Teerã apresentou uma nova proposta via mediador paquistanês, indicando que as negociações nucleares dificilmente avançam neste cenário e que o foco deve migrar para encerrar o conflito — leitura que reforça o movimento recente de queda no petróleo.
Metais e alumínio também em queda, com o dólar praticamente estável, após fechar seu pior mês recente. O iene chegou a subir com nova intervenção do Japão, mas já devolveu boa parte do movimento.
A semana finaliza em um ambiente de liquidez reduzida, com diversos mercados globais fechados por feriado e os Estados Unidos concentrando o fluxo. O pano de fundo segue sendo o conflito envolvendo Irã, com sinais mistos entre desescalada diplomática e manutenção de tensões estruturais, agora com a apresentação de uma nova proposta de Teerã via mediador paquistanês.
Apesar do alívio recente, o quadro permanece frágil. A nova proposta indica que as negociações nucleares dificilmente avançam neste momento, com o foco migrando para encerrar o conflito, leitura que ajuda a explicar a recente compressão do prêmio de risco no petróleo. Ao mesmo tempo, autoridades americanas sugerem que o “relógio” do prazo de 60 dias (que expiraria hoje) do War Powers Act estaria suspenso devido à trégua, enquanto o governo sinaliza continuidade das operações. Do lado iraniano, a retórica segue dura, com promessas de resposta prolongada, mesmo após dias sem confrontos diretos.
Apesar do alívio recente, o quadro permanece frágil. A nova proposta indica que as negociações nucleares dificilmente avançam neste momento, com o foco migrando para encerrar o conflito, leitura que ajuda a explicar a recente compressão do prêmio de risco no petróleo. Ao mesmo tempo, autoridades americanas sugerem que o “relógio” do prazo de 60 dias (que expiraria hoje) do War Powers Act estaria suspenso devido à trégua, enquanto o governo sinaliza continuidade das operações. Do lado iraniano, a retórica segue dura, com promessas de resposta prolongada, mesmo após dias sem confrontos diretos.
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BRIEFING DE FIM DE SEMANA — DOMINGO 3/MAIO/2026 — 18H30 BRT
O catalisador dominante desta virada de semana é duplo e conflitante no petróleo: enquanto o OPEC+ anunciou hoje à tarde aumento de 188 mil barris/dia nas cotas de junho, primeiro encontro pós-saída dos Emirados Árabes Unidos (UAE saiu em 28/abril), Trump encerrou o domingo com o anúncio do "Project Freedom", operação militar-humanitária para escortar navios neutros presos no Estreito de Ormuz a partir de segunda-feira, com uso de força autorizado se houver interferência iraniana. O mercado vai abrir em 30 minutos (19h00 BRT) lendo essas duas forças em direções opostas: OPEC+ é bearish para crude, mas a escalada militar é um prêmio de risco que pode dar suporte ao petróleo no overnight.
O S&P 500 fechou sexta em novo recorde histórico: 7.230 pontos, +1,3% na semana. O Nasdaq Composite acompanhou em máxima histórica (~25.114). Earnings de mega caps foram o driver: Meta receita +33%, Apple iPhone +22%, Alphabet +22%, AWS +28%. A temporada está acima das médias históricas em surpresas positivas. Para esta semana, o calendário está carregado nos resultados — quinta-feira tem 598 empresas reportando, com destaque para ExxonMobil, Eli Lilly e Qualcomm. ia.
O calendário macro desta semana tem dois eventos de peso. NFP sexta 8/mai (9h30 BRT): mercado de trabalho de abril — primeiro dado pós-FOMC e pós-Powell, com a narrativa Fed agora em transição para a gestão Warsh. Qualquer número fraco reacende debate de corte em junho/julho. Segundo, o contexto Powell: na última reunião de quarta (29/abr), 4 membros do FOMC dissentiram — divisão mais profunda desde outubro de 1992. Powell confirmou que ficará no Board of Governors até as investigações do governo Trump "terem transparência e finalidade". A próxima reunião do FOMC é em junho. CPI de abril sai em 12/mai (semana seguinte).
O catalisador dominante desta virada de semana é duplo e conflitante no petróleo: enquanto o OPEC+ anunciou hoje à tarde aumento de 188 mil barris/dia nas cotas de junho, primeiro encontro pós-saída dos Emirados Árabes Unidos (UAE saiu em 28/abril), Trump encerrou o domingo com o anúncio do "Project Freedom", operação militar-humanitária para escortar navios neutros presos no Estreito de Ormuz a partir de segunda-feira, com uso de força autorizado se houver interferência iraniana. O mercado vai abrir em 30 minutos (19h00 BRT) lendo essas duas forças em direções opostas: OPEC+ é bearish para crude, mas a escalada militar é um prêmio de risco que pode dar suporte ao petróleo no overnight.
O S&P 500 fechou sexta em novo recorde histórico: 7.230 pontos, +1,3% na semana. O Nasdaq Composite acompanhou em máxima histórica (~25.114). Earnings de mega caps foram o driver: Meta receita +33%, Apple iPhone +22%, Alphabet +22%, AWS +28%. A temporada está acima das médias históricas em surpresas positivas. Para esta semana, o calendário está carregado nos resultados — quinta-feira tem 598 empresas reportando, com destaque para ExxonMobil, Eli Lilly e Qualcomm. ia.
O calendário macro desta semana tem dois eventos de peso. NFP sexta 8/mai (9h30 BRT): mercado de trabalho de abril — primeiro dado pós-FOMC e pós-Powell, com a narrativa Fed agora em transição para a gestão Warsh. Qualquer número fraco reacende debate de corte em junho/julho. Segundo, o contexto Powell: na última reunião de quarta (29/abr), 4 membros do FOMC dissentiram — divisão mais profunda desde outubro de 1992. Powell confirmou que ficará no Board of Governors até as investigações do governo Trump "terem transparência e finalidade". A próxima reunião do FOMC é em junho. CPI de abril sai em 12/mai (semana seguinte).
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