A forte alta do mercado atingindo novas máximas recentes, foi impulsionado principalmente pelo setor de inteligência artificial. Até quinta-feira passada, o S&P 500 havia acumulado um retorno de 10% no ano até 2026, com o setor de Tecnologia, Mídia e Telecomunicações (TMT, além de AMZN e TSLA ) respondendo por 85% desse retorno. O S&P 500, excluindo o setor de TMT, apresentou um retorno de apenas 3% no acumulado do ano. A NVDA, que representa 9% da capitalização de mercado do S&P 500, contribuiu com 20% do retorno total do índice no acumulado do ano.
👍2
Ben Snider, estrategista-chefe de ações do Goldman Sachs, disse que a estreita alta comprimiu a amplitude do mercado acionário americano a um de seus níveis mais baixos nas últimas décadas. Durante o último mês, enquanto o S&P 500 subia e registrava 14 novas máximas históricas, o índice não apenas atingiu recordes diários com um número cada vez menor de ações em alta, na semana passada, 7 das últimas 10 máximas históricas ocorreram em um mercado com amplitude negativa (negative breadth, mais ações caindo do que subindo no índice)...
Embora, no passado, quedas fortes na amplitude tenham sinalizado reversões de mercado maiores que a média e aumento da volatilidade do fator Momentum, o estrategista do Goldman Sachs escreve que a estreita amplitude atual não é necessariamente um indicador direcional de baixa para o mercado. Uma amplitude comparativamente estreita em maio de 2023 precedeu um período de volatilidade do S&P 500 durante os meses seguintes, mas não o fim do mercado de alta, e a amplitude atual é muito menos estreita do que a do mercado em 1999-2000.
👍4
Refletindo a tendência de alta em mercados de menor amplitude, o fator Momentum do Goldman Sachs subiu 25% nos últimos três meses, uma de suas maiores altas já registradas. O fator de ponderação igualitária, posições compradas e vendidas (GSMEFMOM), compara os retornos dos quintis superior e inferior do S&P 500 com base nos retornos dos últimos 12 meses.
Paralelamente à alta do Momentum, os dados do Goldman Sachs Prime Services mostram que a alavancagem bruta dos fundos de hedge e a exposição líquida ao Momentm estão próximas das máximas dos últimos 5 anos.
Paralelamente à alta do Momentum, os dados do Goldman Sachs Prime Services mostram que a alavancagem bruta dos fundos de hedge e a exposição líquida ao Momentm estão próximas das máximas dos últimos 5 anos.
❤6
*NVIDIA 1Q REV. $81.62B, EST. $79.19B
*NVIDIA 1Q ADJ EPS $1.87
*NVIDIA SEES 2Q REV. $89.18B TO $92.82B, EST. $87.36B
*NVIDIA 1Q ADJ EPS $1.87
*NVIDIA SEES 2Q REV. $89.18B TO $92.82B, EST. $87.36B
Q2 Guidance
Sees Q2 Revenue $89.18B–$92.82B, est. $87.36B
Sees Q2 Revenue $91.0B ±2%
Sees Q2 Adjusted Gross Margin 74.5%–75.5%
Sees Q2 Revenue $89.18B–$92.82B, est. $87.36B
Sees Q2 Revenue $91.0B ±2%
Sees Q2 Adjusted Gross Margin 74.5%–75.5%
⚠ CATALYST ALERT · IRAN SUPREME LEADER BLOQUEIA DEAL NUCLEAR
O Aiatolá Khamenei determinou que o urânio de alto enriquecimento (near-weapons-grade) deve permanecer em território iraniano, efetivamente vetando uma cláusula central das negociações nucleares EUA-Irã. A declaração chegou horas depois de mediadores relatarem ao WSJ que há 'pouco progresso' nas conversas, e Trump declarou na sequência que os EUA 'podem ter que dar outro hit no Irã', sinalizando janela de 2-3 dias. O Brent saltou +1,56% para US$ 107,11 e o WTI avançou +0,99% para US$ 108,37 no premarket, ampliando a pressão inflacionária já embutida nos yields de longa ponta (30A em 5,02%). O risco de segunda ordem é a reancoragem de expectativas de hike pelo Fed: com o 10A em 4,47% e o mercado precificando ~50% de probabilidade de hike em dezembro, qualquer escalada geopolítica adicional pode forçar reavaliação dos múltiplos em Mag7 e pressionar equities.
O Aiatolá Khamenei determinou que o urânio de alto enriquecimento (near-weapons-grade) deve permanecer em território iraniano, efetivamente vetando uma cláusula central das negociações nucleares EUA-Irã. A declaração chegou horas depois de mediadores relatarem ao WSJ que há 'pouco progresso' nas conversas, e Trump declarou na sequência que os EUA 'podem ter que dar outro hit no Irã', sinalizando janela de 2-3 dias. O Brent saltou +1,56% para US$ 107,11 e o WTI avançou +0,99% para US$ 108,37 no premarket, ampliando a pressão inflacionária já embutida nos yields de longa ponta (30A em 5,02%). O risco de segunda ordem é a reancoragem de expectativas de hike pelo Fed: com o 10A em 4,47% e o mercado precificando ~50% de probabilidade de hike em dezembro, qualquer escalada geopolítica adicional pode forçar reavaliação dos múltiplos em Mag7 e pressionar equities.
Pré-market 21/05/2026
ES opera -0,14% em 7.423,50 e NQ -0,17% em 29.233,25 num premarket bifurcado: NVDA beat AH contém a baixa do NQ, mas a geopolítica do Irã pressiona Brent (+1,56%) e segura o tape. O catalisador dominante é a declaração do Aiatolá Khamenei, urânio de alto enriquecimento não sai do Irã, que destruiu o prêmio de desescalada que havia se formado após a proposta iraniana de paz. Em sequência, Trump sinalizou possibilidade de retomada de ataques em '2-3 dias', e o IRGC ameaçou expandir o conflito 'para além da região'. O Estreito de Hormuz segue operando em regime de restrição, com ~42 milhões de barris de petróleo iraniano estacionados em tankers — alta de 65% vs. início da guerra — segundo dados Kpler/FT.
Do lado positivo, NVDA reportou Q1 FY27 com EPS de $1,87 vs. $1,76 estimado e receita de $81,62B (+85% a/a); Jensen Huang declarou 'demand has gone parabolic — agentic AI has arrived'; buyback adicional de $80B foi anunciado. O estoque cede ligeiramente (-0,08%) em modo sell-the-news parcial após rally de +1,3% no pregão de quarta. Em Seul, um acordo de última hora entre Samsung e sindicatos evitou uma greve massiva no segmento de chips; KOSPI reagiu positivamente. Governo EUA anuncia investimento de $2B em quantum e IBM recebe $1B via CHIPS Act para a primeira foundry quântica do país.
Para a abertura: Initial Claims, Philly Fed e PMIs às 9h30/10h45 são os dados de hoje — se confirmarem crescimento estável com inflação controlada, abrem espaço para alívio nos yields e reprecificação positiva em índices.
ES opera -0,14% em 7.423,50 e NQ -0,17% em 29.233,25 num premarket bifurcado: NVDA beat AH contém a baixa do NQ, mas a geopolítica do Irã pressiona Brent (+1,56%) e segura o tape. O catalisador dominante é a declaração do Aiatolá Khamenei, urânio de alto enriquecimento não sai do Irã, que destruiu o prêmio de desescalada que havia se formado após a proposta iraniana de paz. Em sequência, Trump sinalizou possibilidade de retomada de ataques em '2-3 dias', e o IRGC ameaçou expandir o conflito 'para além da região'. O Estreito de Hormuz segue operando em regime de restrição, com ~42 milhões de barris de petróleo iraniano estacionados em tankers — alta de 65% vs. início da guerra — segundo dados Kpler/FT.
Do lado positivo, NVDA reportou Q1 FY27 com EPS de $1,87 vs. $1,76 estimado e receita de $81,62B (+85% a/a); Jensen Huang declarou 'demand has gone parabolic — agentic AI has arrived'; buyback adicional de $80B foi anunciado. O estoque cede ligeiramente (-0,08%) em modo sell-the-news parcial após rally de +1,3% no pregão de quarta. Em Seul, um acordo de última hora entre Samsung e sindicatos evitou uma greve massiva no segmento de chips; KOSPI reagiu positivamente. Governo EUA anuncia investimento de $2B em quantum e IBM recebe $1B via CHIPS Act para a primeira foundry quântica do país.
Para a abertura: Initial Claims, Philly Fed e PMIs às 9h30/10h45 são os dados de hoje — se confirmarem crescimento estável com inflação controlada, abrem espaço para alívio nos yields e reprecificação positiva em índices.
Irã e Omã estão discutindo a implementação de um pedágio permanente em Ormuz - declarou enviado iraniano.
❤4