Lucro da Micron dispara 1.215%, supera as expectativas e reforça que o ciclo de investimentos em IA continua extremamente forte.

Os principais destaques foram:

- O lucro por ação (EPS) cresceu impressionantes 1.215% em relação ao mesmo trimestre do ano passado, saltando de US$ 1,91 para US$ 25,11.
- Além do forte crescimento anual, o EPS também superou o consenso de Wall Street: US$ 25,11 reportado contra US$ 20,83 esperados.
- A receita cresceu 346% na comparação anual, passando de aproximadamente US$ 9,3 bilhões para US$ 41,46 bilhões.
- A receita também superou com folga as expectativas do mercado, que projetava US$ 35,9 bilhões.
- O guidance para o próximo trimestre ficou acima das projeções dos analistas.
- As margens atingiram níveis recordes, mostrando forte poder de precificação.

Segundo a Micro , a demanda continua muito maior que a oferta, principalmente por memórias HBM (High Bandwidth Memory), utilizadas nas GPUs da Nvidia e demais aceleradores de IA.

A empresa anunciou US$ 22 bilhões em contratos estratégicos de longo prazo com grandes clientes, reduzindo significativamente a volatilidade típica do setor de memória, o que isso significa que a demanda por infraestrutura de IA continua extremamente forte.

- As memórias HBM seguem sendo um dos principais gargalos para a expansão dos data centers.
- Os grandes hyperscalers continuam investindo pesado e garantindo capacidade de produção para os próximos anos.
- O balanço reforça a tese otimista para todo o setor de semicondutores ligados à IA, como Nvidia, Broadcom e Micron.

Apesar do excelente resultado, o mercado de opções ainda mostra cautela:

- Volatilidade implícita próxima de 100% (deve vir um crush após abertura)
- Put/Call Ratio de 1,33 (muito mais puts abertas do que calls)

Isso não significa pessimismo. Na prática, muitos investidores apenas estão protegendo os lucros após uma alta superior a 30% da ação no último mês.

Este foi um dos balanços mais importantes desta temporada de resultados. Mais do que superar as expectativas, a Micron confirmou que o ciclo de investimentos em inteligência artificial continua acelerado, reduzindo os temores de desaceleração da demanda e reforçando a tese de alta para todo o setor de semicondutores.

Uma reportagem do Wall Street Journal confirmou que esses aumentos da AAPL foram repassados ​​aos consumidores (com aumentos entre 15 a 25%), podendo causar um choque nos preços, com exceção dos preços de iPhone permaneceram inalterados (apesar da empresa ter informado que novos aumentos de preços podem estar a caminho).

Chegamos a um ponto em que precisamos começar a aumentar os preços", disse a Apple em comunicado. "Nunca vimos o preço de um componente aumentar tanto e tão rapidamente."

Um porta-voz da Apple atribuiu a culpa à "rápida expansão dos centros de dados de IA, que criou um aumento extraordinário na demanda por memória e armazenamento", e é por isso que os preços dos componentes dispararam.

No início deste mês, Cook disse ao WSJ que os aumentos de preços se tornaram "inevitáveis" devido ao aumento dos custos dos componentes, acrescentando: "Há menos oferta em um momento em que os consumidores querem dispositivos, e os fabricantes de memória estão repassando aumentos de preços enormes."

Historicamente, a Apple anuncia aumentos de preços juntamente com o lançamento de novos iPhones, iPads e outros dispositivos, tornando esse aumento repentino de preço extremamente raro.

Apesar da queda recente nos preços do petróleo, o mercado está precificando um aumento e meio (39,2bps) nas taxas pelo Fed este ano (dados da Bloomberg na imagem). Enquanto isso, vários observadores do Fed revisaram para cima suas expectativas de taxas, com pelo menos um optando por três aumentos.

Provável que nenhum aumento seja feito, considerando não apenas a perspectiva de inflação, mas também o que está evoluindo no lado da oferta, além da probabilidade de uma transição no Fed de uma dependência excessiva de dados para uma abordagem mais prospectiva.

Cboe lança mercados de previsão (Sim/Não) 0dte sobre o S&P500

https://cboe-1.wistia.com/medias/0620rxg791?wvideo=0620rxg791&wemail=construtordecapital1%40gmail.com

As probabilidades de um IPO da OpenAI até 31 de dezembro de 2026 despencaram na Polymarket após uma reportagem do New York Times. O contrato, que negociava próximo de 53%, caiu rapidamente para cerca de 29% logo após a publicação da notícia.

Segundo o NYT, pessoas familiarizadas com o assunto afirmam que a OpenAI está inclinada a adiar seu IPO para 2027, embora nenhuma decisão definitiva tenha sido tomada. A empresa já protocolou confidencialmente sua documentação para abertura de capital, mas a avaliação interna é que permanecer privada por mais algum tempo pode oferecer maior flexibilidade enquanto continua investindo pesadamente em infraestrutura de IA e expansão do negócio.