Shawn Tuteja Goldman (ETF/Basket Vol Trading)
Após o relatório do ADP de ontem, parece que o consenso para o número do payroll (NFP) de hoje está entre 110k.
A taxa de desemprego é mais relevante, o que está claro é que a economia parece estar desacelerando — e o dado de hoje ajudará a entender quão gradual está sendo essa desaceleração.
Vimos a curva de juros precificar cortes do Fed ao longo dos próximos 10 meses, com base nos comentários mais dovish (favoráveis a cortes) de vários dirigentes, e como resposta, as ações mais cíclicas do mercado foram as que mais subiram.
Se o NFP vier em torno de 100 a 110 mil, acredito que poderemos ver uma rotação para os segmentos menos populares / mais vendidos do mercado (como RTY, GSXUNPTC, etc), pois o mercado poderia continuar subindo — pelo menos até o próximo CPI — com a narrativa de que o Fed está cortando juros em um cenário de crescimento firme.
O que será interessante, nesse cenário, é ver como as ações de IA / nomes de momentum vão se comportar — e se os investidores ficarão relutantes em continuar comprando nesses níveis sobrecomprados e possivelmente caros no mercado mais amplo.
Acredito que o gatilho para o mercado entrar em modo “susto com o crescimento” = (playbook recessivo) seria um NFP abaixo de 60 mil, especialmente se o mercado de juros não pressionar o Fed a cortar já em julho (nesse caso, teríamos que esperar até setembro pela próxima reunião do FOMC — e todos se lembram do “susto com o crescimento” que vivemos após dados fracos e o Fed optando por não cortar em julho).
Após o relatório do ADP de ontem, parece que o consenso para o número do payroll (NFP) de hoje está entre 110k.
A taxa de desemprego é mais relevante, o que está claro é que a economia parece estar desacelerando — e o dado de hoje ajudará a entender quão gradual está sendo essa desaceleração.
Vimos a curva de juros precificar cortes do Fed ao longo dos próximos 10 meses, com base nos comentários mais dovish (favoráveis a cortes) de vários dirigentes, e como resposta, as ações mais cíclicas do mercado foram as que mais subiram.
Se o NFP vier em torno de 100 a 110 mil, acredito que poderemos ver uma rotação para os segmentos menos populares / mais vendidos do mercado (como RTY, GSXUNPTC, etc), pois o mercado poderia continuar subindo — pelo menos até o próximo CPI — com a narrativa de que o Fed está cortando juros em um cenário de crescimento firme.
O que será interessante, nesse cenário, é ver como as ações de IA / nomes de momentum vão se comportar — e se os investidores ficarão relutantes em continuar comprando nesses níveis sobrecomprados e possivelmente caros no mercado mais amplo.
Acredito que o gatilho para o mercado entrar em modo “susto com o crescimento” = (playbook recessivo) seria um NFP abaixo de 60 mil, especialmente se o mercado de juros não pressionar o Fed a cortar já em julho (nesse caso, teríamos que esperar até setembro pela próxima reunião do FOMC — e todos se lembram do “susto com o crescimento” que vivemos após dados fracos e o Fed optando por não cortar em julho).
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Por fim, a análise dos cenário do NFP do JPM feita pela equipe da mesa do banco:
• Acima de 145 mil . O primeiro resultado de cauda que desencadearia uma reavaliação da trajetória de crescimento dos EUA. Se as empresas se sentem tão confiantes, então é provável que seja uma combinação de expectativas tarifárias mais baixas e repasse de custos tarifários maior do que o esperado para o consumidor. A última nota do JPM US Market Intel Consumer Cash Pile (aqui) mostra um consumidor agregado resiliente possuindo mais dinheiro (conta corrente + poupança + MMF) agora em relação ao quarto trimestre de 2019 em uma base ajustada pela inflação. Espere um pico nos rendimentos dos títulos, o que pode reduzir os retornos das ações ao longo de algumas sessões de negociação, à medida que o volume aumenta, mas, em última análise, este seria um resultado otimista; Odds 5%; SPX ganha 1% – 1,5%.
• Entre 125 mil e 145 mil. Outro resultado otimista que refletiria um impacto menor do que o esperado da guerra comercial. Embora o movimento em um único dia seja o que acreditamos ser o segundo mais forte desses cenários, acreditamos que este poderia ser o melhor resultado a médio prazo, pois seria a impressão "Cachinhos Dourados", em nossa visão. Seria o primeiro passo para uma retomada do crescimento, embora com menos impulso inflacionário. Probabilidades de 25%, SPX ganha 75 pontos-base – 1,25%.
Entre 105 mil e 125 mil. O cenário base se alinha com nossa visão de que, enquanto o NFP estiver acima de 100 mil, este é um mercado de ações que permanece em alta. Embora consideremos isso positivo, uma impressão próxima à extremidade inferior da faixa dificilmente criaria uma mudança significativa no sentimento, especialmente considerando o contexto dos comentários de Powell de que ele esperava que os impactos tarifários se refletissem nos dados de junho a agosto. Probabilidades de 40%, SPX ganha 50 pontos-base – 1%.
• Entre 85 mil e 105 mil. O primeiro cenário de perda de desempenho, cujo resultado é difícil de avaliar, dada a proximidade dos acordos comerciais. Por exemplo, se os EUA assinarem acordos com seus 10 principais parceiros comerciais antes do NFP, esse resultado provavelmente não importará, já que o mercado o analisa. Dito isso, a provável presença de uma tarifa geral de 10% sobre múltiplos parceiros comerciais adiciona algum risco, e uma impressão na extremidade inferior da faixa pode ser suficiente para mudar a narrativa de volta para recessão/estagflação, caso os acordos comerciais tenham poucos detalhes ou não se concretizem antes da impressão. Probabilidades de 25%, SPX perde 25 pontos-base – 1,5%.
• Abaixo de 85 mil. Na melhor das hipóteses, o mercado consideraria uma recessão como provável e, na pior, um cenário de estagflação, onde nem o apoio fiscal nem o monetário seriam prováveis. Embora tarifas efetivas mais baixas possam eventualmente compensar o impacto, o risco para a economia é que o novo projeto de lei tributária/orçamentária não crie um impulso fiscal suficiente para tirar a economia de sua trajetória descendente e, dado o tamanho do projeto de lei tributária/orçamentária, é improvável que apoio fiscal adicional seja aprovado até que a economia esteja em uma recessão observável. Considere isso o oposto de Cachinhos Dourados, também conhecido como "Os Três Ursos" (crescimento, inflação e política monetária). Esse efeito é exacerbado se a impressão do IPC de 15 de julho for significativamente mais alta. Probabilidades de 5%, SPX perde 2% a 3%.
• Acima de 145 mil . O primeiro resultado de cauda que desencadearia uma reavaliação da trajetória de crescimento dos EUA. Se as empresas se sentem tão confiantes, então é provável que seja uma combinação de expectativas tarifárias mais baixas e repasse de custos tarifários maior do que o esperado para o consumidor. A última nota do JPM US Market Intel Consumer Cash Pile (aqui) mostra um consumidor agregado resiliente possuindo mais dinheiro (conta corrente + poupança + MMF) agora em relação ao quarto trimestre de 2019 em uma base ajustada pela inflação. Espere um pico nos rendimentos dos títulos, o que pode reduzir os retornos das ações ao longo de algumas sessões de negociação, à medida que o volume aumenta, mas, em última análise, este seria um resultado otimista; Odds 5%; SPX ganha 1% – 1,5%.
• Entre 125 mil e 145 mil. Outro resultado otimista que refletiria um impacto menor do que o esperado da guerra comercial. Embora o movimento em um único dia seja o que acreditamos ser o segundo mais forte desses cenários, acreditamos que este poderia ser o melhor resultado a médio prazo, pois seria a impressão "Cachinhos Dourados", em nossa visão. Seria o primeiro passo para uma retomada do crescimento, embora com menos impulso inflacionário. Probabilidades de 25%, SPX ganha 75 pontos-base – 1,25%.
Entre 105 mil e 125 mil. O cenário base se alinha com nossa visão de que, enquanto o NFP estiver acima de 100 mil, este é um mercado de ações que permanece em alta. Embora consideremos isso positivo, uma impressão próxima à extremidade inferior da faixa dificilmente criaria uma mudança significativa no sentimento, especialmente considerando o contexto dos comentários de Powell de que ele esperava que os impactos tarifários se refletissem nos dados de junho a agosto. Probabilidades de 40%, SPX ganha 50 pontos-base – 1%.
• Entre 85 mil e 105 mil. O primeiro cenário de perda de desempenho, cujo resultado é difícil de avaliar, dada a proximidade dos acordos comerciais. Por exemplo, se os EUA assinarem acordos com seus 10 principais parceiros comerciais antes do NFP, esse resultado provavelmente não importará, já que o mercado o analisa. Dito isso, a provável presença de uma tarifa geral de 10% sobre múltiplos parceiros comerciais adiciona algum risco, e uma impressão na extremidade inferior da faixa pode ser suficiente para mudar a narrativa de volta para recessão/estagflação, caso os acordos comerciais tenham poucos detalhes ou não se concretizem antes da impressão. Probabilidades de 25%, SPX perde 25 pontos-base – 1,5%.
• Abaixo de 85 mil. Na melhor das hipóteses, o mercado consideraria uma recessão como provável e, na pior, um cenário de estagflação, onde nem o apoio fiscal nem o monetário seriam prováveis. Embora tarifas efetivas mais baixas possam eventualmente compensar o impacto, o risco para a economia é que o novo projeto de lei tributária/orçamentária não crie um impulso fiscal suficiente para tirar a economia de sua trajetória descendente e, dado o tamanho do projeto de lei tributária/orçamentária, é improvável que apoio fiscal adicional seja aprovado até que a economia esteja em uma recessão observável. Considere isso o oposto de Cachinhos Dourados, também conhecido como "Os Três Ursos" (crescimento, inflação e política monetária). Esse efeito é exacerbado se a impressão do IPC de 15 de julho for significativamente mais alta. Probabilidades de 5%, SPX perde 2% a 3%.
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Andrew Tyler, chefe de Market Intel do JPM:
"Acreditamos que o relatório de empregos (NFP) virá em linha com as expectativas, e o rali continuará. No entanto, fique de olho no dólar (USD), pois as posições seguem majoritariamente vendidas, e o movimento contrário (pain trade) no câmbio seria uma alta do USD. A correlação entre o S&P 500 (SPX) e o índice do dólar (DXY) passou de negativa para positiva durante o rali desde as mínimas de abril, mas se um dado mais forte causar um pico na volatilidade entre classes de ativos, as ações podem sofrer pressão no curto prazo. No longo prazo, a tendência tem sido de desaceleração nas contratações, mas sem aumento nos cortes de empregos; essa tendência pode mudar para uma retomada das contratações assim que houver mais clareza sobre a guerra comercial, o que pode acontecer ainda esta semana."
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A variação no emprego total não agrícola em abril foi revisada em 11.000, de +147.000 para +158.000, e a variação de maio foi revisada para cima em 5.000, de +139.000 para +144.000. Com estas revisões, o emprego em Abril e Maio combinados é 16.000 superior ao relatado anteriormente. (As revisões mensais resultam de relatórios adicionais recebidos de empresas e agências governamentais desde as últimas estimativas publicadas e a partir do recálculo de fatores sazonais.)🔥9🕊2
O PMI de serviços dos EUA (ISM) de junho subiu para 50,8, vindo de 49,9; estimativa era 50,6.
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Câmara dos Representantes aprova '‘big beautiful bill¨ em vitória para Donald Trump.
O presidente Donald Trump conseguiu aprovar sua principal proposta legislativa — um amplo pacote de cortes de impostos e realocações orçamentárias — seis meses após o início de seu segundo mandato. A Câmara dos Representantes aprovou o projeto por uma margem estreita (218 a 214), após intensa pressão política da Casa Branca. A legislação consolida promessas de campanha e redefine prioridades fiscais e sociais nos EUA.
Principais Pontos da Legislação:
Impostos e Crescimento Econômico
Extensão dos cortes de impostos iniciados no primeiro mandato, incluindo alívio fiscal sobre gorjetas e horas extras.
Corte de créditos fiscais para energia limpa da era Biden.
Fortalecimento de subsídios ao setor de combustíveis fósseis.
Gasto Público e Endividamento:
Redução drástica de gastos sociais, com destaque para cortes no Medicaid (plano de saúde para baixa renda) e outros programas de assistência.
Aumento de investimentos militares e em segurança de fronteira, alinhando-se ao discurso nacionalista e anti-imigração de Trump.
Elevação do teto da dívida em US$ 5 trilhões, o maior da história em uma única medida.
Impactos Econômicos e Reações de Mercado:
Estimativas indicam que o pacote pode aumentar a dívida dos EUA em mais de US$ 3 trilhões no longo prazo.
Desdobramentos Políticos:
A aprovação é considerada um marco político para Trump e define os eixos de disputa para as eleições de meio de mandato em 2026.
O governo sustenta que o projeto estimulará o crescimento; opositores alertam para desigualdade fiscal e exclusão social.
Conclusão: Aprovado sob forte pressão política e em meio a divisões partidárias, o pacote fiscal de Trump representa uma reconfiguração profunda da política econômica americana. Embora gere apoio entre empresários e eleitores conservadores, traz riscos fiscais substanciais e pode ampliar a desigualdade social. O impacto nos mercados dependerá da resposta da economia real às medidas e da sustentabilidade da dívida americana frente ao novo ciclo de estímulos e cortes.
Fonte: FT - (Financial times).
O presidente Donald Trump conseguiu aprovar sua principal proposta legislativa — um amplo pacote de cortes de impostos e realocações orçamentárias — seis meses após o início de seu segundo mandato. A Câmara dos Representantes aprovou o projeto por uma margem estreita (218 a 214), após intensa pressão política da Casa Branca. A legislação consolida promessas de campanha e redefine prioridades fiscais e sociais nos EUA.
Principais Pontos da Legislação:
Impostos e Crescimento Econômico
Extensão dos cortes de impostos iniciados no primeiro mandato, incluindo alívio fiscal sobre gorjetas e horas extras.
Corte de créditos fiscais para energia limpa da era Biden.
Fortalecimento de subsídios ao setor de combustíveis fósseis.
Gasto Público e Endividamento:
Redução drástica de gastos sociais, com destaque para cortes no Medicaid (plano de saúde para baixa renda) e outros programas de assistência.
Aumento de investimentos militares e em segurança de fronteira, alinhando-se ao discurso nacionalista e anti-imigração de Trump.
Elevação do teto da dívida em US$ 5 trilhões, o maior da história em uma única medida.
Impactos Econômicos e Reações de Mercado:
Estimativas indicam que o pacote pode aumentar a dívida dos EUA em mais de US$ 3 trilhões no longo prazo.
Desdobramentos Políticos:
A aprovação é considerada um marco político para Trump e define os eixos de disputa para as eleições de meio de mandato em 2026.
O governo sustenta que o projeto estimulará o crescimento; opositores alertam para desigualdade fiscal e exclusão social.
Conclusão: Aprovado sob forte pressão política e em meio a divisões partidárias, o pacote fiscal de Trump representa uma reconfiguração profunda da política econômica americana. Embora gere apoio entre empresários e eleitores conservadores, traz riscos fiscais substanciais e pode ampliar a desigualdade social. O impacto nos mercados dependerá da resposta da economia real às medidas e da sustentabilidade da dívida americana frente ao novo ciclo de estímulos e cortes.
Fonte: FT - (Financial times).
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Pré‑Market – 7 de julho de 2025
Visão geral dos mercados:
EUA:
Os futuros de ações dos EUA estão mais fracos com os investidores nervosos sobre o potencial de mais tarifas da administração Trump à medida que nos aproximamos do prazo de 9 de julho, que parece ter sido prorrogado para 1º de agosto. Às 9h15, os contratos do S&P 500 caíram 0,2%, embora bem abaixo das mínimas da sessão, depois que o secretário do Tesouro, Bessent, indicou que alguns países podem obter uma extensão de três semanas para as negociações comerciais. Os futuros do Nasdaq 100 caíram 0,4% com as small caps apresentando desempenho inferior, mas a tecnologia está sendo arrastada pela TSLA, que deslizou 6% depois que Elon Musk anunciou que formará um novo partido político. Apple (-1,0%) após as remessas de telefones da China em maio terem caído 9,7% Y/Y para a parcela que inclui iPhones. Semis/Cíclicos sob pressão. Trump disse que um acordo será feito ou um país receberá uma carta na segunda-feira, com 12 cartas programadas para serem enviadas hoje. Além disso, o presidente afirmou no final de domingo que qualquer pessoa que se alinhe à postura "antiamericana" dos BRICS estará sujeita a uma tarifa adicional de 10%.
No pré-market, as ações da Mag7 apresentaram desempenho misto: a Tesla foi a maior prejudicada entre as ações da Magnificent 7, caindo 6%, enquanto o presidente Donald Trump critica duramente a tentativa de Elon Musk de formar um novo partido político (Microsoft +0,1%, Amazon +0,09%, Meta Platforms -0,3%, Apple -0,5%, Alphabet -0,5%, Nvidia -0,7%).
Olhando para o calendário de hoje, a agenda de dados econômicos dos EUA está vazia para segunda-feira.
Europa / Ásia
Europa:
As ações europeias subiram com o Stoxx 600, que subiu 0,2%, com seguros, viagens e serviços financeiros como os setores com melhor desempenho. O DAX superou seus pares, subindo 0,6%,investidores seguem monitoram a evolução das negociações EUA‑UE.
Ásia:
Na Ásia, o Nikkei 225 está estável (–0,1%), enquanto na China o Hang Seng opera em leve baixa, pressionado por temores de retaliação econômica.
Commodities:
O petróleo permaneceu estável, recuperando-se das mínimas da sessão os contratos futuros do petróleo Brent compensam as perdas, sendo negociados em alta de 0,3%, acima de US$ 68/barril, mesmo após a OPEP+ concordar com um aumento de produção para 548 mil bpd.
O ouro à vista caiu US$ 28, para perto de US$ 3.309/onça.
Fontes:WSJ, Reuters, Newsquawk.
Visão geral dos mercados:
EUA:
Os futuros de ações dos EUA estão mais fracos com os investidores nervosos sobre o potencial de mais tarifas da administração Trump à medida que nos aproximamos do prazo de 9 de julho, que parece ter sido prorrogado para 1º de agosto. Às 9h15, os contratos do S&P 500 caíram 0,2%, embora bem abaixo das mínimas da sessão, depois que o secretário do Tesouro, Bessent, indicou que alguns países podem obter uma extensão de três semanas para as negociações comerciais. Os futuros do Nasdaq 100 caíram 0,4% com as small caps apresentando desempenho inferior, mas a tecnologia está sendo arrastada pela TSLA, que deslizou 6% depois que Elon Musk anunciou que formará um novo partido político. Apple (-1,0%) após as remessas de telefones da China em maio terem caído 9,7% Y/Y para a parcela que inclui iPhones. Semis/Cíclicos sob pressão. Trump disse que um acordo será feito ou um país receberá uma carta na segunda-feira, com 12 cartas programadas para serem enviadas hoje. Além disso, o presidente afirmou no final de domingo que qualquer pessoa que se alinhe à postura "antiamericana" dos BRICS estará sujeita a uma tarifa adicional de 10%.
No pré-market, as ações da Mag7 apresentaram desempenho misto: a Tesla foi a maior prejudicada entre as ações da Magnificent 7, caindo 6%, enquanto o presidente Donald Trump critica duramente a tentativa de Elon Musk de formar um novo partido político (Microsoft +0,1%, Amazon +0,09%, Meta Platforms -0,3%, Apple -0,5%, Alphabet -0,5%, Nvidia -0,7%).
Olhando para o calendário de hoje, a agenda de dados econômicos dos EUA está vazia para segunda-feira.
Europa / Ásia
Europa:
As ações europeias subiram com o Stoxx 600, que subiu 0,2%, com seguros, viagens e serviços financeiros como os setores com melhor desempenho. O DAX superou seus pares, subindo 0,6%,investidores seguem monitoram a evolução das negociações EUA‑UE.
Ásia:
Na Ásia, o Nikkei 225 está estável (–0,1%), enquanto na China o Hang Seng opera em leve baixa, pressionado por temores de retaliação econômica.
Commodities:
O petróleo permaneceu estável, recuperando-se das mínimas da sessão os contratos futuros do petróleo Brent compensam as perdas, sendo negociados em alta de 0,3%, acima de US$ 68/barril, mesmo após a OPEP+ concordar com um aumento de produção para 548 mil bpd.
O ouro à vista caiu US$ 28, para perto de US$ 3.309/onça.
Fontes:WSJ, Reuters, Newsquawk.
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Carta EUA/Japão.
Sr. Primeiro-Ministro,
É uma honra enviar esta carta, que reforça o compromisso dos Estados Unidos com nossa relação comercial. Apesar do significativo Déficit Comercial com o Japão, desejamos avançar com equilíbrio e justiça.
Convidamos o Japão a participar plenamente da economia americana. Discutimos repetidamente nosso relacionamento comercial e concluímos que é hora de superar práticas desequilibradas. Os déficits resultam de tarifas e políticas japonesas que não são recíprocas.
A partir de 1º de agosto de 2025, os EUA aplicarão uma Tarifa Justa de 25% sobre bens importados do Japão. Produtos não sujeitos à tarifa incluem aqueles sem subsídios ou barreiras.
Queremos eliminar todas as tarifas, desde que o Japão também adote práticas comerciais justas.
Se o Japão reduzir ou eliminar tarifas, faremos o mesmo proporcionalmente. Essas medidas são resposta direta às tarifas e déficits persistentes.
Esse déficit representa uma ameaça à nossa economia e segurança nacional.
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Tarifas/Cartas Comerciais:
• A Casa Branca informou que outras 12 nações receberam cartas de comércio.
• Trump deve assinar uma ordem executiva adiando o prazo final das tarifas para 1º de agosto.
• Mais cartas serão enviadas nos próximos dias, sendo que 12 delas sairão hoje.
Relação com o BRICS:
• Os Estados Unidos não imporão imediatamente a tarifa de 10% contra membros do BRICS, desde que não adotem ações antiamericanas.
• Trump está buscando garantir que os países do BRICS “tratem os Estados Unidos de maneira justa”.
União Europeia
• A UE ainda não recebeu carta oficial dos EUA com aumento de tarifas - Reuters
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Trump envia cartas adicionais, anunciando tarifas sobre Malásia, Cazaquistão, África do Sul, Laos e Mianmar Tailândia, Camboja, Sérvia, Bangladesh, Indonésia, Bósnia, Tunísia:
• Mianmar: tarifa de 40%
• Laos: tarifa de 40%
• África do Sul: tarifa de 30%
• Cazaquistão: tarifa de 25% a partir de 1º de agosto
• Malásia: tarifa de 25% a partir de 1º de agosto.
• Tailândia 36% 1º de agosto.
• Camboja36% 1º de agosto.
• Sérvia35% 1º de agosto.
• Bangladesh 35% 1º de agosto.
• Indonésia 32% 1º de agosto.
• Bósnia 30% 1º de agosto.
• Tunísia 25% 1º de agosto.
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Pré-Market – 8 de julho de 2025
Visão geral dos mercados:
EUA:
Os futuros de ações dos EUA sobem, com Trump deixando a porta aberta para mais discussões, apesar das 14 cartas tarifárias enviadas ontem e da extensão do prazo para 1º de agosto, que "não é 100% definitiva". os futuros do S&P 500 subiam 0,1% e os futuros do Nasdaq ganhavam 0,2%, após os mercados americanos recuarem na segunda-feira, após o ATH, devido ao aumento de tarifas sobre os países, caso acordos não sejam firmados (os 25% do Japão/Coreia do Sul se destacaram).
No pré-market, as ações da Mag7 estão todas em alta (Tesla +1%, Nvidia +0,7%, Meta +0,5%, Amazon +0,3%, Alphabet +0,4%, Microsoft está pouco alterada, Apple +0,06%).
Europa / Ásia
Europa:
As ações na Europa abriram em alta devido ao otimismo de um acordo melhor que o esperado por enquanto operam sem grandes direções definitivas, mas há cautela, enquanto os negociadores da União Europeia se apressam para concluir um acordo comercial preliminar com os EUA para evitar um aumento nas tarifas, o bloco busca finalizar um acordo preliminar esta semana que fixaria uma tarifa de 10% para além de 1º de agosto, enquanto um acordo permanente é definido, a perspectiva de um acordo comercial melhor do que o esperado ajudou a impulsionar o euro. A moeda única subiu até 0,5%
Ásia:
No início da sessão, as ações na Ásia avançaram, com os investidores ignorando os anúncios de tarifas do presidente dos EUA, Donald Trump, e se concentrando no espaço para novas negociações, Coreia do Sul e Japão avançaram com esperanças cautelosas de que os países possam chegar a acordos comerciais antes do prazo tarifário recém-estendido de Trump, no Japão, o Nikkei mostrou leve alta , puxado pela maior disposição ao risco no exterior.
Na China, o Hang Seng opera estável após fala do xi jin ping alertando o Trump na terça-feira contra a reativação da tensão comercial ao restaurar tarifas sobre seus produtos no mês que vem, e ameaçou retaliar contra países que fecharem acordos com os Estados Unidos para excluir a China das cadeias de suprimentos.
Commodities:
Os preços do petróleo caíram, e o Brent recuou 0,7%, para pouco mais de US$ 69/barril.
Ouro a vista:o ouro caiu US$ 12, para cerca de US$ 3.324/onça.
Fontes:WSJ, Reuters, Newsquawk.
Visão geral dos mercados:
EUA:
Os futuros de ações dos EUA sobem, com Trump deixando a porta aberta para mais discussões, apesar das 14 cartas tarifárias enviadas ontem e da extensão do prazo para 1º de agosto, que "não é 100% definitiva". os futuros do S&P 500 subiam 0,1% e os futuros do Nasdaq ganhavam 0,2%, após os mercados americanos recuarem na segunda-feira, após o ATH, devido ao aumento de tarifas sobre os países, caso acordos não sejam firmados (os 25% do Japão/Coreia do Sul se destacaram).
No pré-market, as ações da Mag7 estão todas em alta (Tesla +1%, Nvidia +0,7%, Meta +0,5%, Amazon +0,3%, Alphabet +0,4%, Microsoft está pouco alterada, Apple +0,06%).
Europa / Ásia
Europa:
As ações na Europa abriram em alta devido ao otimismo de um acordo melhor que o esperado por enquanto operam sem grandes direções definitivas, mas há cautela, enquanto os negociadores da União Europeia se apressam para concluir um acordo comercial preliminar com os EUA para evitar um aumento nas tarifas, o bloco busca finalizar um acordo preliminar esta semana que fixaria uma tarifa de 10% para além de 1º de agosto, enquanto um acordo permanente é definido, a perspectiva de um acordo comercial melhor do que o esperado ajudou a impulsionar o euro. A moeda única subiu até 0,5%
Ásia:
No início da sessão, as ações na Ásia avançaram, com os investidores ignorando os anúncios de tarifas do presidente dos EUA, Donald Trump, e se concentrando no espaço para novas negociações, Coreia do Sul e Japão avançaram com esperanças cautelosas de que os países possam chegar a acordos comerciais antes do prazo tarifário recém-estendido de Trump, no Japão, o Nikkei mostrou leve alta , puxado pela maior disposição ao risco no exterior.
Na China, o Hang Seng opera estável após fala do xi jin ping alertando o Trump na terça-feira contra a reativação da tensão comercial ao restaurar tarifas sobre seus produtos no mês que vem, e ameaçou retaliar contra países que fecharem acordos com os Estados Unidos para excluir a China das cadeias de suprimentos.
Commodities:
Os preços do petróleo caíram, e o Brent recuou 0,7%, para pouco mais de US$ 69/barril.
Ouro a vista:o ouro caiu US$ 12, para cerca de US$ 3.324/onça.
Fontes:WSJ, Reuters, Newsquawk.
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Tarifas:
O negociador comercial do Japão, Akazawa, teve uma conversa telefônica com o secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, Os EUA e o Japão concordaram em continuar negociações vigorosas sobre tarifas, o Japão continua buscando um acordo mutuamente benéfico com os EUA.
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Principais falas do trump no discurso na reunião do Gabinete/EUA:
• Tarifas e Comércio Internacional
Nova tarifa sobre o cobre: 50%.
Ameaça à indústria farmacêutica: possível tarifa de 200%; dará 1 a 1,5 ano para adaptação.
Tarifas gerais: algumas cartas terão tarifas de 60% a 70%.
Sobre os BRICS: ameaça reiterada de tarifa de 10% a todos os membros.
Sobre tarifas em geral:
"Poderia aumentar as tarifas."
"Estamos escolhendo um valor baixo e justo."
"A maioria das tarifas é menor do que outros países cobram de nós."
"Todo mundo paga em 1º de agosto."
"1º de agosto não é mudança, é um esclarecimento."
"O incentivo é para que os países negociem nos EUA."
• China e Relações com Xi Jinping
"Temos tido um bom relacionamento com a China ultimamente."
"A China tem sido muito justa em nosso acordo comercial."
"Estamos nos dando bem com o presidente Xi Jinping, conversamos com frequência."
Críticas à energia solar: "Tem muito plástico vindo da China."
"Estamos liderando muito a China em IA."
"Eu poderia ter sido mais duro no comércio com eles, mas não quis prejudicá-los."
• Europa e União Europeia
"A presidente da Comissão Europeia, von der Leyen, tem sido gentil recentemente."
"Eles nos trataram mal até agora."
"Provavelmente estamos a dois dias de enviar a carta pra UE.
Crítica à UE: por processar Apple e Google.
• Geopolítica militar
Sobre Coreia do Sul e Alemanha:
"Forças dos EUA impulsionam suas economias."
"A Coreia do Sul deveria pagar por suas forças."
"Eles enlouqueceram ao pedir que paguemos por sua defesa."
"Estamos conversando com países sobre contribuições militares."
"Vamos aumentar o número de fornecedores de defesa; estão produzindo lentamente."
"Estamos analisando sanções à Rússia."
"Putin fala muita besteira, mas estou negociando com ele."
"Falei com alguns dos nossos supostos inimigos."
• Tecnologia e Indústria
"Plantas de IA se tornarão utilidades."
"Estamos liderando muito em IA sobre a China."
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