• As bolsas europeias e os futuros dos EUA estão relativamente estáveis ​​antes do discurso do Fed e da divulgação dos balanços bancários.
• Dentro da Europa, as empresas de telecomunicações estão em queda após divulgação dos resultados das gigantes Ericsson e Nokia.
• O DXY luta para encontrar uma direção, com o preço acima de 99,75, com as moedas pares do dólar mistas e o JPY recuando.
• Os principais índices de renda fixa divergem ligeiramente, com EGBs/Gilts em alta enquanto os USTs caem antes dos dados.
• As commodities estão estáveis, com poucos catalisadores após uma semana de ganhos impulsionados pela fraqueza do dólar.
• Na agenda econômica de hoje, os destaques serão: os Índices de Preços de Importação e Exportação dos EUA, Sentimento da Universidade de Michigan (Preliminar), Agenda da Reunião de Negociantes do Tesouro dos EUA, discurso de Goolsbee do Fed. Resultados trimestrais do JPMorgan, Wells Fargo, BlackRock e Citigroup.

SESSÃO EUROPEIA

EQUITIES

• As bolsas europeias estão relativamente estáveis e devem fechar a semana com ganhos significativos, com previsão do Stoxx 600 ter um aumento de +3% em relação à semana anterior.
• Os setores de ações estão um tanto mistos, com o setor de defensivos em alta, enquanto o setor de telecomunicações está em queda após a divulgação dos balanços da Nokia e Ericsson.
• Nos Estados Unidos, os índices de futuros estão próximos da marca inalterada, aguardando o último discurso programado do Fed antes do período de blackout, juntamente com o início formal da temporada de resultados de balanços do segundo trimestre.
• UnitedHealth Group Inc (UNH) – Q2 2023 (USD): Lucro por ação de 6,14 (esperado 6,01), Receita de 92,9 bilhões (esperado 91 bilhões); Orientação de lucro líquido ajustado para FY23 de 24,70-25,00/dólar por ação (esperado 24,76). As ações da UNH sobem 2,1% nas negociações do pré-mercado.
• Nokia (NOKIA FH) – Q2 (EUR): Receita de 5,7 bilhões (esperado 6,03 bilhões), Margem de lucro antes de juros e impostos ajustada de 11%. Reduz a perspectiva de vendas para FY23 para EUR 23,2-24,6 bilhões (esperado 25,57 bilhões, anteriormente 24,6-26,2 bilhões). A perspectiva de demanda mais fraca no segundo semestre se deve tanto ao ambiente macroeconômico quanto ao consumo dos estoques pelos clientes.
• A Competition and Markets Authority (UK CMA) que é a autoridade de concorrência e mercados do Reino Unido, considera que não há tempo suficiente dentro do período legal para uma consideração completa e adequada da apresentação da Microsoft (MSFT) em relação à proposta de negócio com a Activision (ATVI); o período revisado terminará em 29 de agosto de 2023.

FOREX

• O DXY encontra um suporte logo acima de 99,500, revertendo o movimento de queda de dias anteriores, em uma semana que o índice iniciou em 102,500 pontos.
• O dólar australiano e o dólar neozelandês abrem caminho para uma recuperação do dólar, com o AUD/USD enfraquecendo antes de atingir 0,6900 e o NZD/USD recuando de 0,6400+ no melhor momento.
• O iene recua de 137,26 em direção a 138,50 à medida que os spreads entre JGBs e USTs se ampliam novamente.
• O euro e a libra esterlina ficam abaixo de 1,1250 e 1,3150 respectivamente em relação ao dólar, sendo que o EUR/USD se mantém lateralizado, em dia de vencimento de opções.
• O Banco do Japão (BoJ) sediará o primeiro workshop de revisão de políticas de longo prazo em dezembro para discutir política monetária e sistemas financeiros. O segundo workshop será em maio de 2024.
• O Banco Popular da China (PBoC) definiu o ponto médio do USD/CNY em 7,1318 em comparação com a expectativa de 7,1453 (anterior 7,1527).

RENDA FIXA

• Os títulos de dívida divergem no final de uma semana agitada, principalmente de correção na inclinação da curva de juros, trazendo um certo otimismo ao mercado.
• Títulos alemães (Bunds) e britânicos (Gilts) estão acima do valor nominal, dentro das faixas de 133,18-132,69 e 95,02-94,53, respectivamente. No entanto, os T-notes estão em território negativo, dentro da faixa de 113-01+/112-21, aguardando os dados de preços de importação/exportação dos EUA.
• Teremos o discurso de Goolsbee do Fed e a pesquisa de Sentimento da Universidade de Michigan (UoM), com destaque para a pesquisa de expectativas de inflação. Os JGBs estão voláteis em meio a diferentes perspectivas do Banco do Japão (BoJ).

COMMODITIES

• Uma sessão contida e com poucos catalisadores até o momento para encerrar uma semana movimentada de desenvolvimentos macroeconômicos antes do início do blackout do Fed e da atenção voltada para a próxima rodada de anúncios dos bancos centrais.
• Os contratos futuros de petróleo WTI com vencimento para agosto de 2023 e Brent para vencimento em setembro de 2023 devem encerrar a semana com ganhos de cerca de USD 2,50 por barril e estão atualmente no patamar superior dos parâmetros semanais de USD 72,67-77,33 por barril e USD 77,36-81,75 por barril, respectivamente.
• O ouro à vista está um pouco mais fraco, mas se mantém acima do nível de USD 1950 por onça, próximo à média móvel de 50 dias de USD 1954 por onça. Os metais básicos estão mais mistos no momento.
• O Catar definiu os preços dos carregamentos de petróleo bruto Al-Shaheen para setembro a USD 1,68 por barril acima das cotações de Dubai.

HEADLINES USA

• O membro votante do Fed, Waller, afirmou que o Fed provavelmente precisará de mais dois aumentos de 25 pontos-base nas taxas de juros este ano, e ele é favorável em elevar as taxas na reunião do FOMC em julho. Além disso, ele expressou uma crescente confiança de que o estresse no setor bancário não irá prejudicar a economia. Waller acrescentou que os dados mais moderados de inflação ao consumidor (CPI) são bem-vindos, mas eles precisam verificar se essa tendência se mantém. Ele também duvida que a inflação subjacente esteja estruturalmente mais baixa e afirmou que a reunião do Fed em setembro é uma reunião relevante para a política monetária.

SESSÃO ÁSIA-PACÍFICO

• As ações da região da Ásia-Pacífico operaram principalmente em alta, seguindo o desempenho positivo de Wall Street, onde os rendimentos continuaram a cair, já que os dados de PPI acompanharam a desaceleração da inflação ao consumidor e apoiaram o caso de apenas mais um aumento de taxa do Fed.
• O ASX 200 apresentou ganhos, liderados pelo setor de tecnologia, após um desempenho semelhante nos EUA, em meio a uma queda nos rendimentos dos títulos do tesouro. O anúncio de que a vice-governadora do RBA, Bullock, assumirá o cargo de governadora Lowe em setembro teve pouco efeito nos mercados e foi amplamente visto como uma continuidade da política monetária.
• O Nikkei 225 oscilou entre ganhos e perdas, com ventos contrários devido à força do iene e especulações de que o Banco do Japão (BoJ) possa elevar sua previsão de inflação acima da meta de 2% em sua reunião neste mês, o que poderia abrir caminho para a normalização da política. O ex-diretor do BoJ, Hayakawa, espera que o BoJ faça ajustes no controle da curva de rendimentos na próxima reunião, possivelmente elevando o teto do rendimento de 10 anos para 1,0%.
• O Hang Seng e o Shanghai Composite tiveram ganhos, apesar de terem sido limitados, apesar dos novos compromissos de suporte pelo PBoC para manter um crescimento de crédito adequado, bem como ajustes contracíclicos e suporte para setores-chave.

HEADLINES ÁSIA-PACÍFICO

• O vice-governador do PBoC, Liu, afirmou que a liquidez geral da China é ampla e a estrutura de crédito melhorou no primeiro semestre. Ele também observou que os custos de financiamento se estabilizaram e caíram no primeiro semestre. Liu disse que o PBoC possui ferramentas de política monetária amplas e intensificará os ajustes contracíclicos, além de melhorar os serviços financeiros para empresas de tecnologia. O PBoC irá orientar os bancos a aumentarem os empréstimos para empresas de tecnologia e aumentar o suporte para PMEs (pequenas e médias empresas) e o setor verde, de acordo com a Reuters.
• Um funcionário do PBoC disse que eles manterão um crescimento de crédito adequado e intensificarão o suporte para setores-chave. Além disso, o banco central aprofundará as reformas das taxas de juros e orientará os bancos a aumentarem os empréstimos para pequenas e empresas privadas. O funcionário também afirmou que há espaço amplo e diversas ferramentas de política para lidar com os desafios e que usarão ferramentas de política monetária, como RRR (Reserve Requirement Ratio) e MLF (Medium-term Lending Facility), além de inovar novas ferramentas de política, se necessário, segundo a Reuters.
• O principal diplomata da China, Wang Yi, afirmou que os Estados Unidos e a China precisam tomar ações práticas para colocar as relações de volta aos trilhos corretos. Ele também afirmou que os EUA devem adotar uma atitude racional e pragmática e encontrar um meio-termo com a China. Wang enfatizou que os EUA devem se abster de interferir nos assuntos internos da China, parar de suprimir a economia, o comércio e a tecnologia chineses, além de suspender sanções ilegais e injustificadas contra a China, de acordo com a Xinhua.
• A Austrália nomeou a vice-governadora Bullock como a próxima governadora do RBA a partir de 18 de setembro. Bullock afirmou estar comprometida em garantir que o Banco Central cumpra seus objetivos de política monetária e operacional.
• Reguladores chineses devem se reunir com investidores globais para fortalecer a confiança econômica, de acordo com fontes citadas pela Reuters. O foco será nas condições atuais de empresas de investimento denominadas em dólares americanos e nos principais desafios que enfrentam. A reunião ocorrerá em 21 de julho, sexta-feira. Os investidores serão convidados a fornecer sugestões sobre como combater os desafios que enfrentam e expressar suas opiniões sobre a economia chinesa.

CALENDÁRIO ECONÔMICO