22/08/2023 – Posicionamento de opções em SPX, SPY, QQQ, NASDAQ e VIX
SPX e ES FUT e SPY – Volatilidade esperada para hoje: 0,91% – Gamma negativo com Delta positivo, aumento de Puts em 4300 e 4000, com 4400 sendo um ponto chave já que é o Zero Gamma (atualmente mercado em gamma negativo, caso rompa essa região e trabalhe acima, voltamos ao território de gamma positivo)
Uma das dificuldades em manter-se vendido em uma mercado de Gamma Negativo é o movimento de encerramento de posições quando temos o preço visitando Put Walls. Os vendedores tendem a fechar suas posições vendidas nos Put Walls, geralmente rolam para posições mais baixas, mas o efeito imediato é de fluxos de hedge por parte dos formadores de mercado, o que pode facilmente criar grandes ralis, parecidos com o ocorrido ontem.
Continua havendo uma adição de Puts e maior Open Interest aberto em níveis abaixo do 4300. Com a manutenção do Gamma Negativo o sentimento continua vendedor abaixo do strike 4400.
- SPX e SPY mercado em Gamma negativo e Delta positivo sugerindo maior amplitude de volatilidade. Os maiores níveis de Open Interest continuam atraindo os preços, e os fechamento das vendas estão trazendo ralis técnicos por atividade de hedge dos formadores de mercados.
- Put Call Ratio Neutro para hoje, mas temos a estrutura de curto prazo mostrando maior interesse em Puts (dentro da semana e para 30 dias a frente).
SPX500 e SPY – Pontos de Interesse para hoje
QQQ/NASDAQ – Gamma Negativo e Delta Positivos, interesse em Puts para hoje.
- Mercado trabalhando em estrututa vendedora fazendo suporte no Vol Trigger do Nasdaq (até o momento)
- Put Call Ratio mostra interesse em Calls para hoje.
QQQ/NASDAQ – Pontos de Interesse para hoje
VIX – Gamma Negativo com interesse em Puts.
- Vix trabalha em Gama Negativo abaixo do strike 18
- Put Call Ratio mostra interesse em Puts para hoje.
Pontos de Interesse para hoje
Fonte: MenthorQ, Spotgamma, QuantData, Wizard of Ops
