O rendimento do Tesouro de 10 anos superou os 4,8%.

Performance dos Indices Americanos.

Uma venda intensa de títulos desencadeou novas perdas em Wall Street na terça-feira, eliminando o que restava dos ganhos do Dow Jones Industrial Average para o ano e levando os rendimentos dos Treasuries dos EUA a máximas em vários anos.

As perdas foram generalizadas, com empresas de tecnologia de alto risco, bancos sensíveis às taxas de juros, proprietários de imóveis e empresas que dependem de gastos discricionários liderando a queda. As ações de serviços públicos foram o único segmento da indústria no S&P 500 a subir. Elas adicionaram 1,2%, se recuperando de grandes perdas na segunda-feira.

O Dow perdeu cerca de 431 pontos, ou 1,3%, e o índice de ações blue-chip encerrou a sessão com uma queda de 0,4% até agora em 2023. O S&P 500 caiu 1,4%, com quase 13% das ações no índice atingindo novas mínimas de 52 semanas. O índice de tecnologia Nasdaq Composite, orientado para a tecnologia, caiu 1,9%.

Enquanto isso, o rendimento do título do Tesouro de 10 anos superou 4,8% pela primeira vez desde agosto de 2007, encerrando a terça-feira em 4,801%. Os rendimentos dos títulos de dois anos subiram para 5,148% e o pagamento dos títulos de 30 anos atingiu 4,936%.

Além de atrair investidores em busca de rendimento longe das ações pagadoras de dividendos, os rendimentos dos títulos do Tesouro que estão confortavelmente acima da taxa de inflação – chamados de rendimentos reais – provavelmente pressionarão os resultados das empresas e a pressão sobre suas ações, disse Mabrouk Chetouane, chefe de estratégia de mercado global da Natixis Investment Managers.

“Se as taxas de juros reais continuarem a aumentar nas próximas semanas, poderemos ver danos reais nos mercados de ações”, disse ele. “Todos sofrerão com o custo de capital.”

Preocupada com a queda das ações e com o risco de ficar presa em títulos de baixo rendimento, a Natixis, que gerencia mais de US$ 1,2 trilhão, aumentou recentemente a proporção de seu portfólio mantido em dinheiro, disse Chetouane.

Investidores de todo o mundo estão estocando dinheiro, que paga cerca de 5,5% em fundos de mercado monetário e por meio de títulos do Tesouro de curto prazo. Mesmo o conhecido operador de títulos e CEO da DoubleLine, Jeffrey Gundlach, defendeu uma estratégia de “T-Bill and Chill” na conferência de investimento da Grant em Nova York na terça-feira.

Jerry Braakman, diretor de investimentos da First American Trust de Santa Ana, Califórnia, disse que tem procurado barganhas entre as ações de saúde e energia, que negociam a preços mais baixos em relação aos ganhos futuros do que as grandes ações de tecnologia que impulsionaram o rali deste ano. Mas a empresa também aumentou sua alocação em dinheiro.

“O dinheiro paga no momento e mantém um pó seco para comprar em um declínio do mercado de ações”, disse ele. “Ninguém é demitido por manter dinheiro.”

Os dados de emprego divulgados na terça-feira mostraram que as vagas de emprego aumentaram para 9,6 milhões em agosto, em comparação com 8,9 milhões em julho, sinalizando que o mercado de trabalho permanece resiliente diante dos esforços do Federal Reserve para esfriar a economia e controlar a inflação com taxas de juros mais altas.

O relatório de emprego do Departamento de Trabalho na sexta-feira pode convencer os investidores de que mais aumentos nas taxas de juros estão a caminho este ano, a menos que os dados sejam surpreendentemente fracos, disse Ed Moya, analista de mercado sênior da empresa de negociação Oanda.

Duas cisões corporativas que estrearam nesta semana levaram o mercado a fechar em baixa na terça-feira.

Os investidores continuaram a vender ações da WK Kellogg após a separação da fabricante de cereais de seu negócio de lanches em uma empresa pública separada, a Kellanova. A fabricante de Froot Loops e Frosted Mini Wheats caiu 16%.

As ações perderam 23% nas duas sessões em que foram negociadas separadamente do negócio que vende Pringles e Rice Krispies Treats. As ações da divisão de lanches caíram 5,1% desde sua estreia.

A Veralto, que havia sido o negócio ambiental da empresa de ciências da vida Danaher, caiu 9,5%.

Outra grande perdedora foi a empresa de temperos McCormick, que caiu 8,5% após relatar vendas no terceiro trimestre fiscal que decepcionaram os investidores. O fabricante de molho picante Cholula e mostarda French’s culpou o menor volume de vendas por uma recuperação econômica na China mais lenta do que o esperado, a saída de um negócio na Rússia e a venda de unidades de baixa margem.

Um ponto positivo, segundo o CEO Brendan Foley, é o aumento da participação de mercado para suas ervas e especiarias Super Deal, à medida que os compradores buscam economizar comprando a granel. “Nossa penetração domiciliar em tamanhos maiores é maior do que antes da Covid”, disse ele.

As ações no exterior também caíram na terça-feira. O índice Stoxx Europe 600 e o Dax da Alemanha caíram 1,1%. O índice Nikkei 225 do Japão perdeu 1,6% e o Hang Seng de Hong Kong despencou 2,7%. Os mercados na China continental estão fechados esta semana devido a um feriado.

Escrito por Ryan Dezember