Primeiro pré-market do ano! Espero que vocês tenham passado um excelente final de ano e desejo tudo de melhor para esse ano que se inicia. Vamos nos inteirar do contexto e nos preparar:

Ações lateralizadas, Dólar mais fraco e Libra em alta após revisões finais dos PMI; Dados da ADP e IJC dos EUA a caminho. Minutas do FOMC mostram tom levemente mais hawkish do que o esperado.

QUINTA-FEIRA, 4 DE JANEIRO DE 2024

• Bolsas europeias e futuros dos EUA trabalham em lateralização, embora o Russell apresente alta, reduzindo as pesadas perdas do dia anterior.
• O Dólar está mais fraco e a Libra ganha força após revisões finais do PMI. EUR sobe com a inflação alemã; Iene continua sua sequência de perdas Títulos enfraquecem à medida que a atenção se volta para os dados dos EUA; reação hawkish após as revisões finais do PMI
• Os benchmarks de petróleo estão mais firmes enquanto as tensões no Oriente Médio continuam, juntamente com a queda do USD, XAU também se beneficia
• Olhando para frente, PMI de Serviços e Composite dos EUA (Final), IPC Nacional Alemão, Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego dos EUA. Resultados de Walgreens Boots, Lamb Weston Holdings
• Ontem foram divulgadas as minutas da última reunião de política monetária do FED, de 12 e 13 de dezembro de 2023. Abaixo os destaques.

MINUTAS DO FOMC

• Ata da Fed: Os membros do FOMC geralmente consideraram a adição da palavra ‘any’ aos comentários sobre uma possível consolidação adicional como uma forma de transmitir a sua opinião de que as taxas estavam provavelmente no pico do ciclo ou perto dele.
• Ata da Fed: Nas projeções, quase todos os participantes indicaram que a sua linha de base implicava que uma taxa de fundos federais mais baixa seria apropriada até ao final de 2024.
• Ata da Fed: Vários participantes observaram que as circunstâncias podem justificar a manutenção da taxa diretora no nível atual por mais tempo do que o previsto atualmente.
• FUNCIONÁRIOS DO FED VIRAM A POLÍTICA PERMANECENDO RESTRITIVA POR ALGUM TEMPO
• VÁRIOS MEMBROS DISSERAM QUE AS TAXAS PODEM PERMANECER NO PICO POR MAIS TEMPO DO QUE O ANTECIPADO

SESSÃO EUROPÉIA

AÇÕES

• As bolsas europeias, Eurostoxx50 (+0,3%), estão modestamente mais firmes, com claro desempenho superior no IBEX (+0,7%), beneficiando-se de várias atualizações de corretoras; Grifols (+2,3%), Endesa (+2,2%).
• Os setores europeus têm inclinação positiva; Energia é sustentada pelos preços mais altos do petróleo, enquanto o Varejo fica para trás, prejudicado pelas perdas na JD Sports (-21,2%).
• Os futuros de ações dos EUA estão lateralizados, ES (+0,1%), embora o Russell (+0,6%) supere, aparentemente tentando recuperar algumas das pesadas perdas de quarta-feira.

FX

• O DXY está mais fraco, revertendo ligeiramente os recentes movimentos de risco, à medida que a atenção se volta para ADP/IJC dos EUA mais tarde; índice na parte inferior da faixa de 102,14-52.
• O EUR tenta recuperar as perdas recentes em relação ao Dólar, com revisões PMI ascendentes fornecendo suporte, permitindo que a moeda única suba acima da alta de ontem de 1,0968.
• O Iene continua sua sequência de perdas em relação ao Dólar, atingindo uma alta pouco acima de 144,00; Grandes quantidades para rolar em 143,80-85 e 144,00.
• A Libra é a moeda G10 com melhor desempenho e volta para uma faixa de 1,27, uma quebra impulsionada por revisões finais do PMI.
• O Morgan Stanley se tornou neutro no USD após ser anteriormente otimista; muda a recomendação de negociação vendida no EUR/USD para venda no EUR/JPY. “Ficamos neutros no USD, pois nossa convicção sobre a força do USD diminuiu significativamente. Os investidores parecem estar adotando uma mentalidade de ‘ciclo inicial’, onde o pico de hawkishness do Fed é suficiente para ‘encobrir’ outros riscos”. “JPY deve continuar a ganhar enquanto as taxas dos EUA estão caindo, independentemente da perspectiva de risco”.
• O PBoC definiu o ponto médio USD/CNY em 7,0997 vs exp. 7,1504 (ant. 7,1002).

BONDS

• Os Treasuries EUA estão modestamente bear steepen e mantêm em torno de um mínimo de 112,07, em grande parte seguindo as indicações do EBGs; a atenção se volta para os dados dos EUA, IJC, ADP e PMIs Finais.
• Os Bunds alemães inicialmente tiveram uma oferta no NRW CPI, embora tenham gradualmente reduzido a movimentação à medida que mais estados divulgaram números que, em grande parte, ecoaram as expectativas continentais de aumento da inflação; atualmente situado em torno da mínima de 136,58.
• Gilts da Inglaterra inicialmente estavam mais firmes, embora tenham sucumbido à pressão de venda, em consonância com os pares; o benchmark estendeu as perdas para um mínimo de 101,05 antes de se recuperar dos mínimos após um leilão forte.
• A Espanha vende EUR 6,3 bi vs. exp. EUR 5,5-6,5 bi 2,50% 2027, 3,50% 2029, 1,90% 2052 Bono e EUR 0,599 bi vs. exp. EUR 0,25-0,75 bi 0,65% 2027 I/L.
• A França vende EUR 11,975 bi vs. exp. EUR 10,5-12,0 bi 3,50% 2033, 1,25% 2038, 3,00% 2054 OAT. O Reino Unido vende GBP 3 bi 3,75% 2038 Gilt: b/c 3,36x (ant. 2,97x), rendimento médio 4,067% (ant. 4,871%) e tail 0,2 bps (ant. 0,4 bps).

COMMODITIES

• Os benchmarks de petróleo estão mais firmes na sessão, com o WTI ampliando os ganhos para uma nova alta incremental na semana de USD 74,00; ação ocorrendo sem um novo driver fundamental e aparentemente recebendo ímpeto do tom geral europeu e da queda do USD.
• O Ouro à vista continuou a subir ao longo das sessões da APAC e europeia à medida que o Dólar continua a enfraquecer; os metais básicos estão modestamente mais firmes, tendo operado com cautela durante a noite.
• O Morgan Stanley diz que o crescimento na demanda mundial por petróleo está prestes a desacelerar à medida que os ventos favoráveis ​​da recuperação pós-COVID diminuem. Vê crescimento na demanda de petróleo de 1,2 milhão de BPD em 2024 (vs. 2,2 milhões de BPD em 2023)

GEOPOLÍTICA

Membros da equipe de segurança nacional de Biden se reuniram na Casa Branca na quarta-feira para revisar possíveis opções contra os Houthis, incluindo ataques a alvos houthis no Iêmen, segundo autoridades citadas pela NBC. “A reunião na quarta-feira à tarde visava detalhar detalhes de várias opções que são mais robustas do que as consideradas anteriormente pela Casa Branca e que podem incluir resposta junto com outras nações, disseram as autoridades”. “A Casa Branca não aprovou nenhuma das opções de ataques aos rebeldes baseados no Iêmen que foram preparadas pelo militar dos EUA, disseram atuais e ex-funcionários.”

CRYPTO

O Bitcoin se move ao redor do nível de USD 43 mil, consolidando após a venda de ontem. A SEC dos EUA e os oficiais das bolsas de valores se encontram antes da possível aprovação do Spot Bitcoin (BTC) ETF; “As reuniões são vistas como um sinal positivo de que a SEC está se aproximando da aprovação de algumas ou todas as dúzias de solicitações”, disseram fontes da FBN.