Bolsas europeias mais firmes e futuros de ações dos EUA estão estáveis, JPY mais suave após fala do BoJ; IJC dos EUA e Fed falam devido

Destaques:

• As ações europeias estão mais firmes, com desempenho superior no AEX; Os futuros de ações dos EUA oscilam em torno da marca, com o S&P500 devolvendo de leve os ganhos de ontem após atingir 5000 pontos. O RTY continua apresentando desempenho inferior
• Dólar está estável e gira em torno de 104,00, JPY é cai após BoJ falar; CPI chinês mais brando do que o esperado
• Os títulos estão modestamente mais fracos com especificidades em um leilão de 30 anos nos EUA
• O crude é mais firme no que tem sido uma sessão agitada para o complexo; XAU subindo, embora com ganhos limitados
• Olhando para o futuro, US IJC, US Wholesale Inventory, Japanese M2 Money Supply, ECB Economic Bulletin, Banxico Policy Announcement, Comments from BoE’s Dhingra, Mann, BCE’s Elderson, Lane, Fed’s Barkin, RBA’s Bullock, Supply from the US, Earnings from Take-Two, Philip Morris e ConocoPhillips.

SESSÃO EUROPÉIA

AÇÕES

• As bolsas europeias, Stoxx600 (+0,4%), iniciaram a sessão em terreno mais firme e estenderam a modéstia a partir daí. O AEX é o outperformer europeu, liderado pela força pós-lucros da Unilever (+2,9%), ArcelorMittal (+2,6%) e Adyen (+16%).
• Os sectores europeus são mistos; Bebidas alimentares O tabaco é impulsionado pela força da British American Tobacco (+7,5%) pós-ganho. A saúde é prejudicada pelas perdas na AstraZeneca (-2,3%).
• Os futuros de ações dos EUA (ES U/C, NQ U/C, RTY -0,3%) são mistos; o ES e o NQ estão dentro dos níveis contidos e serpenteando em torno da marca inalterada, enquanto o RTY é mais suave, já que o índice continua o desempenho abaixo do esperado do dia anterior. A Disney (+6%) reportou um conjunto misto de resultados, embora tenha aumentado seu dividendo em dinheiro em 50%.

FX

• JPY teve um leve desempenho abaixo do esperado nas majors após comentários dovish do BoJ durante a noite. USD/JPY chegou ao topo em torno da máxima do ano de 148,89. As revisões do CPI amanhã ou da CPI na semana que vem podem ser o próximo ponto de inflexão. Durante a noite, comentários de Uchida, do Banco do Japão (BoJ), indicaram que aumentos contínuos da taxa de juros pelo BoJ são improváveis. Essa comunicação influenciou o mercado financeiro, levando a um aumento no par USD/JPY, que subiu 0.16%, fechando a sessão em 148.172. A movimentação reflete o impacto das expectativas de política monetária e comentários dos bancos centrais nas decisões de investimento e estratégias de negociação dos participantes do mercado.
• Negociação contida para o dólar até agora dentro de parâmetros apertados 103,95-104,16 que perto do suficiente corresponde ao intervalo de ontem; 100DMA fornece resistência em 104,18.
• O euro está estável em relação ao dólar, com comentários hawkish recentes de Schnabel fornecendo suporte após o mínimo de 1,0722 YTD de terça-feira. A resistência ascendente vem via 100DMA a 1,0785 à frente da marca de 1,08 da rodada.
• As moedas cíclicas estão ambos em desvantagem em relação ao USD com AUD marginalmente mais. RBA (relativamente) hawkish incapaz de reverter a tendência de baixa para AUD/USD sem uma recuperação econômica na China; atualmente se mantendo acima de sua calha YTD em 0,6486.
• O PBoC fixou o ponto médio USD/CNY em 7,1063 vs exp. 7,1911 (anterior 7,1049).
• Relatório de Inflação CBRT: previsão de final de 2024 36% (anterior 36%), 2025 14% (anterior 14%), 2026 9%

RENDA FIXA

• Os USTs estão negociando pesado no leilão de 30 anos, que historicamente teve uma recepção mais suave do que os pares de data mais curta vendidos já esta semana, com clara e relativamente pronunciada inclinação no jogo; mantém-se acima da mínima da sessão em 111-00+.
• Os Bunds estão pressionados devido ao acima exposto com detalhes um toque de luz, já que o fluxo de notícias tem sido dominado por ganhos. À frente, vários oradores do BCE, mas o economista-chefe Lane, ocuparão o centro do palco, onde estamos atentos a quaisquer novos comentários em torno da espera pelos dados salariais do 1º trimestre; O comércio tem estado em uma estreita faixa de 133,88-134,19.
• A ação tem sido incompatível com os pares europeus/americanos. Detalhes leves sem reação à última pesquisa do RICS, que continua pressionada, mas em menor grau do que o previsto; O rendimento de 10 anos subiu 4,00%, mas mais uma vez ainda não rompeu de forma convincente, com o pico de 4,07% de janeiro ainda indefinido.

COMMODITIES

• O petróleo está modestamente mais firme no que tem sido em grande parte uma sessão agitada, mas dentro de parâmetros estreitos até agora. O fluxo de notícias permaneceu silencioso nas primeiras horas europeias, com os participantes à procura de manchetes geopolíticas; Brent Apr está acima de USD 79.50/bbl.
• Comércio misto de metais preciosos com ouro à vista em grande parte horizontal e prata à vista reduzindo algumas das perdas de ontem; XAU de volta sob seus 50 DMA (USD 2,034.04 / oz).
• O comércio contido em metais básicos com pouca reação vista ao relatório de inflação chinês principalmente suave durante a noite e antes do fechamento do mercado chinês para o Ano Novo Chinês e o Festival da Primavera.
• Refinaria de 290k BPD El Segundo California da Chevron relata queima não planejada
• Iraque define preço oficial de venda do petróleo Basrah médio para a Ásia em US$ -0,80/bbl para a média de Omã/Dubai; Europa: USD -5.54/bbl vs Brent datado; Norte e América do Sul: USD -1/bbl.

MANCHETES EUROPEIAS NOTÁVEIS

• Boletim Económico do BCE Edição 1, 2024: O Conselho do BCE continuará a seguir uma abordagem dependente dos dados para determinar o nível e a duração adequados da restrição.
• Jansson, do Riksbank, diz que as pressões inflacionárias continuaram a diminuir, o que torna possível cortar mais cedo do que se pensava em novembro.

RECAPITULAÇÃO DE DADOS

• UK RICS House Price Balance (Jan) -18 vs. Exp. -25 (Anterior -30, Rev. -29)

MANCHETES NOTÁVEIS DOS EUA

• A Secretária do Tesouro dos EUA, Yellen, no Conselho de Supervisão da Estabilidade Financeira das 14:00GMT/09:00EST.

EARNINGS

• Walt Disney Co (DIS) – 1º trimestre de 2024 (USD): Adj. EPS 1,22 (exp. 0,99), Receita 23,55 bilhões (exp. 23,64 bilhões). Disney aumenta dividendos em dinheiro em 50% e mira recompra de US$ 3 bilhões no AF24. Assinantes do Disney+ 149,6 milhões (exp. 151,2 milhões). Receita de entretenimento USD 9.98bn (exp. 10.52bln). Receita esportiva USD 4,84 bilhões (exp. 4,62 bilhões). Receitas de experiências USD 9.13bn (exp. 9.04bln). Veja FY Adj. EPS cerca de USD 4.60 (exp. 4.27). O CEO Iger disse que parques e resorts continuam indo muito bem. A empresa vai investir US$ 1,5 bilhão na Epic Games, fabricante de Fortnite. (Telejornais) Ações +6,7% nas negociações de pré-mercado
• PayPal Holdings Inc (PYPL) – 4º trimestre de 2023 (USD): EPS 1,48 (exp. 1,36), Receita 8,02 bilhões (exp. 7,87 bilhões). Volume total de pagamentos USD 409.83bln (exp. 403.6bln). Receita de transações USD 7,28 bilhões (exp. 7,1 bilhões). Contas de clientes ativas 426 milhões (exp. 427,98 milhões). Transações de pagamento 6,80 bilhões (exp. 6,60 bilhões). Veja FY24 Adj. EPS USD 5.10 (exp. 5.49). Vê recompra de ações do FY24 de pelo menos US$ 5 bilhões. (Telejornais) Ações -8,9% nas negociações de pré-mercado
• AstraZeneca (AZN LN) – FY (USD): Receita 45,8 bilhões (exp. 45,7 bilhões), Core EPS 7,26 (exp. 7,27), Dividendo 2,90/shr (exp. 3,00/shr). Q4: Core EPS 1.45 (exp. 1.51), Receita 12.02bln (exp. 11.94bln). (Telejornais) Ações -2,7% no comércio europeu
• British American Tobacco (BATS LN) – FY23 (GBP): Receita 27,28 bilhões (exp. 27,6 bilhões, anterior 28,1 bilhões Y/A), EPS 375,6 (exp. 376,1 p); assume uma imparidade não monetária de 27,3 mil milhões de libras esterlinas, principalmente a aquisição relacionada de marcas de combustíveis dos EUA. (Telejornais) Ações +7,5% no comércio europeu
• Siemens (SIE GY) – 4º trimestre (EUR): Lucro líquido de 2,5 bilhões (exp. 1,7 bilhão). Lucro das Empresas Industriais 2,72 bilhões (exp. 2,67 bilhões). Receita 18,4 bilhões (exp. 18,8 bilhões); O fluxo de caixa livre subiu acentuadamente para 1,0 bilhão de euros (antes de 86 milhões), impulsionado pelos negócios industriais. Reafirma as perspectivas do AF24. (Siemens). Ponderações do índice: DAX 40: 8,8% (segundo maior); Euro Stoxx 50: 3,4%; Stoxx 600: 1,1%. Ações +0,6% no comércio europeu
• Kering (KER FP) – FY (EUR): Receita 19,56 bilhões (exp. 19,59 bilhões), Receita líquida 2,98 bilhões (exp. 3,16 bilhões), EBITDA 6,6 bilhões (exp. 6,4 bilhões), EPS 24,38 (exp. 25,60), Receita Gucci 9,87 bilhões (exp. 10,48 bilhões), Receita Yves St Laurent 3,18 bilhões (anterior 3,3 bilhões), Dividendo 14/shr (exp. 12,89 / shr). CFO: as tendências de fim de ano foram, no geral, como o resto do ano, mas viram uma melhora na Europa e nos EUA. Vai continuar investindo em marcas no longo prazo, as margens podem ser mais impactadas neste ano. Orientação do AF24: Lucro operacional recorrente para queda Y/Y, particularmente dentro do H1. (Telejornais) Ações +3,7% no comércio europeu
• ArcelorMittal (MT NA) – Q4 (USD): Receita 14.6bln (exp. 15.7bln). EBITDA 1,27 bilhão (exp. 1,23 bilhão). Lucro Líquido -2,97 bilhões (exp. -1,82 bilhão). A companhia diz que o crescimento econômico chinês “deve enfraquecer”. continua positiva nas perspectivas de demanda de aço de médio/longo prazo. PERSPECTIVA “Como previsto, as condições aparentes de demanda agora estão mostrando sinais de melhora à medida que a fase de desabastecimento atinge a maturidade.” “Apesar dos contínuos ventos contrários à demanda real, o consumo aparente de aço (“ASC”) mundial ex-China em 2024 deve crescer de +3,0% a +4,0% em comparação com 2023.” Ações +2,6% no comércio europeu
• Maersk (MAERSKB DC) – Q4 (USD): Receita 11,7 bilhões (exp. 11,46 bilhões), EBITDA 0,839 bilhão (exp. 1,13 bilhão), EBIT -537 milhões (exp. -407 milhões), EPS -27 (exp. -42), Dividendo 5,15/shr. Suspende a recompra. A alta incerteza permanece em torno da duração e do grau de interrupção do Mar Vermelho, duração de um trimestre a FY refletida por meio dos intervalos de orientação do FY. Ações -17% no comércio europeu.

GEOPOLÍTICA

• Relatório da ONU afirmou que a Coreia do Norte desenvolveu ainda mais suas armas nucleares no ano passado e que os monitores de sanções da ONU estão investigando 58 supostos ataques cibernéticos norte-coreanos desde 2017 que renderam US$ 3 bilhões para ajudar a financiar o desenvolvimento de armas de destruição em massa.
• A Coreia do Norte encerrou a lei de cooperação econômica intercoreana pela qual a Assembleia Popular Suprema da Coreia do Norte votou para eliminar todos os acordos assinados com a Coreia do Sul sobre a promoção da cooperação econômica.

CRYPTO

• Bitcoin (+1.4%) sobe acima de US$ 44 mil, enquanto Ethereum é marginalmente mais suave.

SESSÃO APAC

• As ações da APAC foram mistas após os novos níveis recordes em Wall St, onde o S&P 500 tocou pouco abaixo do nível de 5k, enquanto os participantes digeriram as recentes divulgações de lucros e dados de inflação chinesa antes dos feriados do Ano Novo Lunar.
• O ASX 200 se beneficiou da força em tecnologia e propriedade, enquanto o setor de serviços públicos superou o desempenho em meio a um aumento na AGL Energy depois que ela relatou um aumento de quatro vezes em sua rede principal e retornou a um lucro estatutário para a H1.
• O Nikkei 225 superou o desempenho e se aproximou do nível de 37.000, com os lucros impulsionando a ação dos preços e com o SoftBank entre os maiores ganhadores depois que as ações da unidade Arm Holdings subiram cerca de 20% após os lucros.
• Hang Seng e Shanghai Comp foram mistos com o primeiro arrastado para baixo pela fraqueza em tecnologia depois que as ações do Alibaba caíram com lucros decepcionantes, enquanto o continente ganhou apesar dos dados de inflação suaves com sentimento otimista indo para os feriados do Ano Novo Lunar e depois que o PBoC injetou liquidez. A China também substituiu recentemente o presidente da CSRC, Yi Huimán, por Wu Qing, que é apelidado de “Broker Butcher” por sua repressão aos comerciantes.
• Nifty acabou enfraquecendo após a decisão de juros do RBI, onde o banco central manteve suas taxas como esperado e, embora tenha havido uma mudança na divisão de votos com o membro externo do MPC Varma, o único dissidente favorável a um corte de 25 bps, a linguagem do governador Das permaneceu hawkish em que ele afirmou que a política monetária deve ser desinflacionária e o MPC deve permanecer resoluto em reduzir a inflação para 4%.

MANCHETES NOTÁVEIS

• Funcionário do órgão da indústria automobilística da China diz que as vendas de veículos a bateria foram de -37% em janeiro M/M; muito abaixo das expectativas do mercado, o que é uma das principais fontes de pressão sobre o crescimento do mercado automotivo.
• O presidente dos EUA, Joe Biden, está pronto para limitar os dados pessoais dos americanos que vão para a China, com o governo planejando emitir uma ordem já na próxima semana, de acordo com a Bloomberg.
• O vice-governador do BoJ, Uchida, disse que o BoJ não aumentará agressivamente as taxas mesmo depois de encerrar as taxas negativas e observou que a taxa de juros real do Japão está em território profundamente negativo e as condições monetárias são muito acomodatícias, o que não deve mudar muito. Além disso, Uchida disse que a incerteza sobre as perspectivas continua alta, mas a probabilidade de atingir de forma sustentável nosso preço-alvo está aumentando gradualmente e é difícil imaginar uma trajetória de aumentos contínuos dos juros.
• O RBI manteve a Taxa de Recompra inalterada em 6,50%, como esperado, enquanto manteve sua postura de permanecer focada na retirada da acomodação, na qual 5 dos 6 membros votaram a favor da decisão de taxa e da postura política, com o membro externo do MPC Varma sendo o único dissidente que votou por um corte de 25 bps e por uma mudança de postura para neutra. O governador do RBI, Das, afirmou que o crescimento na Índia está acelerando e a inflação está em uma trajetória descendente na Índia, enquanto acrescentou que a transmissão de aumentos de juros ainda está em andamento e a política monetária deve ser desinflacionária. Além disso, o governador disse que a inflação precisa se alinhar em 4% em uma base duradoura e que o MPC deve permanecer resoluto em reduzir a inflação para 4%, bem como observou que a política monetária tem que permanecer vigilante e que a última milha de desinflação é sempre a mais desafiadora.
• O presidente chinês, Xi, disse que a China deve aumentar a recuperação econômica positiva e que a China vai aprofundar as reformas de forma abrangente, via Xinhua.
• PBoC divulga relatório de política monetária do 4º trimestre: promessas de manter a política monetária prudente. Uma política prudente será flexível, precisa e eficaz; afastará riscos em áreas-chave

RECAPITULAÇÃO DE DADOS

• Chinês CPI MM (jan) 0,3% vs. exp. 0,4% (prev. 0,1%); IPC YY (jan) -0,8% vs. exp. -0,5% (anterior -0,3%); PPI YY (Jan) -2,5% vs. Exp. -2,6% (Anterior -2,7%)