Bolsas europeias mistas, ações dos EUA em queda com RTY lagging, dólar mais fraco e cíclicos apoiados pelo corte da taxa LPR de 5 anos do PBoC

Destaques:

• As ações europeias apresentam um desempenho misto, com um desempenho ligeiramente superior no CAC 40, impulsionado pelos ganhos pós-lucros da Air Liquide; Os futuros de ações dos EUA estão totalmente no vermelho, RTY lagging
• O dólar está modestamente mais fraco e as moedas Cíclicas têm um desempenho superior, apoiado pelo corte da taxa LPR de 5 anos do PBoC
• Os títulos são mais firmes com luz específica; Bunds não reagem às últimas métricas de salários negociados no BCE EZ
• O petróleo bruto é mais fraco ao lado dos metais básicos, com os esforços de estímulo chineses incapazes de melhorar o sentimento
• Olhando para o futuro, CPI do Canadá, Pesquisa de Perspectiva de Negócios Não-Manufaturados do Fed da Filadélfia dos EUA, PPI da Nova Zelândia, Comércio Japonês, Lucros do Walmart e Medtronic

SESSÃO EUROPÉIA

AÇÕES

• As bolsas europeias, Stoxx600 (-0,1%), começaram a sessão numa base mais fraca e as negociações ao longo da manhã foram agitadas/mistas. O CAC 40 (+0,2%) apresenta desempenho superior, impulsionado pela força pós-lucro da Air Liquide (+5,9%).
• Os sectores europeus  mantêm uma inclinação negativa;  Os produtos químicos  apresentam desempenho superior, com o setor impulsionado pela  Air Liquide.  Recursos Básicos  é prejudicado pelos fracos  resultados da BHP  , ficando atrás os pares  Anglo American  e  Rio Tinto.
• Os Futuros de Ações dos EUA  ( ES  -0,3%,  NQ  -0,4%,  RTY  -0,9%) estão sendo negociados modestamente mais fracos, com claro desempenho inferior no RTY, uma vez que continua a fraqueza da sessão anterior; concentre-se adiante nos principais ganhos do varejo, incluindo  Walmart (WMT)
• Em termos de especificidades de ações,  a Capital One  (-4,5%) irá adquirir  a Discover Financial Services  (+14,6%) numa transação total de ações avaliada em 35,3 mil milhões de dólares.

FX

• Parâmetros rígidos (104.06-41) para o DXY  com falta de catalisadores. Nas negociações recentes, o dólar tem vindo a descer em direção à marca de 104,00, pressionado pela ligeira subida nos pares do G10.
• O EUR  está obtendo ganhos moderados em relação ao  USD, mas o foco permanece em saber se o movimento incremental acima de 1,08 se mantém ou não, com o EUR/USD tendo agora ultrapassado o 21DMA em 1,0796. As  métricas salariais EZ do BCE  deram pouco impulso ao  EUR .
• JPY  de volta a 150,00, com o par tendo cortado e mudado em torno disso nas últimas sessões. O foco permanece no pico acumulado no ano de 150,88.
• O CNH  está estável em relação ao  dólar, apesar das medidas de flexibilização do PBoC durante a noite. O ING sugere isto e a reação silenciosa aos gastos da Lunar NY mostra que “as expectativas de uma recuperação no sentimento de crescimento da China serão, na melhor das hipóteses, graduais”.
• Os Cíclicos estão um pouco mais firmes em relação ao USD, com o AUD  apoiado pelos esforços de estímulo chineses e pelas considerações de uma alta do RBA nas últimas minutas.
• O PBoC definiu o ponto médio do USD/CNY em 7,1068 vs. 7.2018 (anterior 7.1032).

RENDA FIXA

• Os USTs  estão um pouco mais firmes após o feriado do Dia do Presidente. O fluxo de notícias tem sido limitado até agora, mas o corte maior do que o esperado da taxa LPR do PBoC de 5 anos talvez esteja a ter alguma influência, dada a sensibilidade dos mercados dos EUA às atualizações relacionadas com propriedades/CRE; atualmente mantém perto das máximas em 109-30.
• Os Bunds  são ofertados à medida que a ação se intensifica após a calmaria induzida pelo feriado de segunda-feira nos EUA. Não houve qualquer reação às métricas salariais negociadas pelo BCE, que apenas diminuíram gradativamente em relação às anteriores, tendo portanto pouco impacto nos preços de mercado para as decisões do BCE de Abril/Junho; O pico do Bund para hoje foi de 133,27 até agora.
• A ação do preço das Gilts  está de acordo com os EGBs direcionalmente e em termos de magnitude; mais firme em cerca de 50 ticks na máxima de 97,98, superando o pico de 97,76 de sexta-feira, mas estagnando na aproximação do número
• O Reino Unido  vende GBP 1,75 bilhão 4,00% 2063: b/c 2,92x, rendimento médio 4,518%, cauda 0,6bps.  Nenhuma reação pronunciada
• A Alemanha  vende 4,138 mil milhões de euros vs. 5 bilhões de euros 2,50% 2026: b/c 1,91 (anterior 1,8x), rendimento médio 2,79% (anterior 2,44%), retenção 17,24% (anterior 17,40%).  Nenhuma reação pronunciada

COMMODITIES

• O petróleo bruto  está moderado à medida que os problemas da China se refletem nas matérias-primas, com um olhar voltado para a geopolítica, prevendo-se que a situação no Médio Oriente se agrave no próximo mês;  O Brent  Abril mantém-se atualmente abaixo dos 83 USD/bbl.
• Os metais preciosos  apresentam uma leve tendência de alta em conjunto com a ação dos preços do dólar e aguardando o próximo catalisador antes da Ata do FOMC de amanhã;  XAU  testa a alta de segunda-feira (2.023,07/oz) antes do 50 DMA (2.030,32/oz).
• Os metais básicos  estão em sua maioria moderados, especialmente para  o minério de ferro,  com os traders citando os problemas contínuos em torno da economia da China, enquanto o corte de 5 anos da LPR do PBoC não conseguiu proporcionar alívio.
• Três petroleiros com petróleo russo Sokol  a bordo começaram a deslocar-se para portos da China e da Índia depois de terem ficado armazenados durante três meses, enquanto dois dos petroleiros estão sob sanções dos EUA e dirigem-se para a China.

HEADLINES SESSÃO EUROPÉIA

• Registos de automóveis novos na UE : +12,1% em janeiro de 2024; bateria elétrica 10,9% (anteriormente 9,5%) de participação de mercado; Volkswagen (VOW3 GY) +11,5% A/A; Stellantis (STLAM IM/STLAP FP) +15% A/A; Renault (RNO FP) -2,9% A/A; BMW (BMW GY) +28,2% A/A; Mercedes-Benz (MBG GY) -7,5% A/A; Carros Volvo (VOLCARB SS) +34,9%
• O Goldman Sachs  espera que o BoE comece a cortar as taxas em junho (anterior: maio)

Audiência Selecionada do Tesouro do BoE sobre o MPR de fevereiro

• O governador do BoE, Bailey,  diz que o BoE está olhando além do período temporário, quando espera que o IPC retorne à meta este ano; acredita que a economia já está mostrando sinais claros de recuperação.  ECONOMIA  Boas notícias: a economia está em pleno emprego. À procura de progressos mais sustentados na redução do elemento mais persistente da inflação. Ver alguns sinais de que o crescimento salarial está a ajustar-se em linha com a inflação global mais baixa.  POLÍTICA  Não precisamos que a inflação volte à meta antes de cortar as taxas.
• O vice-governador do BoE, Broadbent,  diz que a questão passou de uma questão sobre o grau de restritividade da política para outra sobre a sua duração; permanece altamente incerto. A diminuição gradual da restritividade no mercado de trabalho é uma indicação de que a política monetária é agora restritiva. Não descarta uma flexibilização da política monetária em algum momento deste ano. Componentes mais persistentes da inflação (serviços e salários) podem ter atingido o seu pico. Não se pode precisar com que rapidez a inflação irá cair. O momento de qualquer ajustamento só pode depender da evolução real dos dados económicos e, em particular, dos três conjuntos de indicadores: 1. Aperto do mercado de trabalho. 2. Crescimento salarial. 3. Inflação de serviços

RECAPITULAÇÃO DE DADOS

• Indicador de taxas salariais negociadas do BCE na área do euro 4T 4,46% Q/T (Anterior 4,69%).
• Inflação CPIF do mercado monetário sueco  em 1 ano (fevereiro) 1,9% (anterior 2,0%); Inflação CPIF do mercado monetário em 5 anos (fevereiro) 2,1% (anterior 2,0%)

EARNINGS

• Air Liquide (AI FP)  – EF23 (EUR): 3,08 bilhões líquidos (exp. 3,40 bilhões), Op. 5,07 bilhões (exp. 5,05 bilhões), receita 27,6 bilhões (exp. 27,7 bilhões). Confirma seus objetivos financeiros avançados. O pagamento de EUR 3,20/shr será proposto aos acionistas para 2023, +8,5% A/A.  Ações +5,9% no comércio europeu
• Antofagasta (ANTO LN)  – FY (USUD): Receita 6,3 bilhões (exp. 6,3 bilhões), EBITDA 3,08 bilhões (exp. 3,08 bilhões), PBT 1,97 bilhões (1,73 bilhões). As perspectivas para a Companhia e para os acionistas são positivas. Reiniciou um dividendo de 0,243/shr. (Newswires)  Ações aumentam 4,1% no comércio europeu
• Barclays (BARC LN)  – 4º trimestre (GBP): receita CIB 2,39 bilhões (exp. 2,55 bilhões). NII 3,14 bilhões (exp. 3 bilhões). FICC 724 milhões (exp. 830,8 milhões). Vê 2024 acima de +10% (exp. +9,2%). Vê o índice CET1 de 2024 de 13-14% (exp. 14,2%). Planeja devolver pelo menos 10 bilhões de libras esterlinas entre 2024-2026. (Notícias)
• IHG (IHG LN)  – EF23 (USD): Adj. EPS 3,76 (exp. 3,76), Receita 2,16 bilhões (exp. 2,16 bilhões, anterior 1,84 bilhões A/A), Op. 1,02 bilhão (828 milhões anteriores A/A), RevPAR +16,1% A/A, +10,9% vs 2019. Para iniciar a recompra de ações de 800 milhões. (Newswires) Ações aumentam 5,9% no comércio europeu
• Nomes de mineração  –  BHP (BHP AT)  – lucro do primeiro semestre (USD) após impostos atribuíveis de 927 milhões (6,5 bilhões anteriores A/A), lucro subjacente de 6,6 bilhões (6,6 bilhões anteriores A/A), EBITDA subjacente de US$ 13,9 bilhões (anterior. 13,2 bilhões A/A), rev. 27,2 bilhões (anteriormente 25,7 bilhões A/A), reduz o dividendo do primeiro semestre em 20%, para US$ 0,72/shr.  Diz : O ambiente operacional externo no ano civil de 2023 foi relativamente volátil. (Newswires)  As ações caíram 1,1% no comércio australiano.
• Fresenius Medical Care (FME GY)  – 4º trimestre (EUR): EPS 0,88 (exp. 0,33), EBIT 428 milhões (exp. 382 milhões), receita 4,99 bilhões (exp. 4,94 bilhões). Orienta a receita inicial do ano fiscal de 24 “cresce de um dígito baixo a médio % Y/Y”, Op “cresce de médio a alto adolescente % Y/Y”. Afirma Op. FY25. margem 10-14% (anteriormente orientada 10-14%). (Newswires)  Ações aumentam 4,6% no comércio europeu

HEADLINES EUA

• A Capital One (COF)  irá adquirir  a Discover Financial Services (DFS)  em todas as transações de ações avaliadas em US$ 35,3 bilhões, nas quais os acionistas da Discover receberão 1,0192 ações da Capital One para cada ação da Discover.

GEOPOLÍTICA

ORIENTE MÉDIO

• O Chefe da Política Externa da UE, Borrell, disse que 26 países da UE apelaram a uma pausa humanitária imediata que levaria a um cessar-fogo sustentável em Gaza.
• Os EUA propuseram um projecto de resolução rival do Conselho de Segurança da ONU que sublinharia o “apoio a um cessar-fogo temporário em Gaza o mais rapidamente possível” e determinaria que uma grande ofensiva terrestre em Rafah prejudicaria ainda mais os civis e potencialmente os deslocaria para os países vizinhos.  Além disso, afirmou que  uma grande ofensiva terrestre em Rafah não deveria prosseguir nas actuais circunstâncias,  enquanto um  alto funcionário da administração disse mais tarde que não havia pressa em votar a resolução do Conselho de Segurança da ONU sobre Gaza e que os EUA pretendem conceder algum tempo para negociações,  de acordo com a Reuters.
• O principal conselheiro do presidente dos EUA, Biden, para o Oriente Médio, Brett McGurt, visitará Israel e o Egito,  de acordo com a Axios.
• Os Houthis do Iémen disseram que atacaram dois navios dos EUA no Golfo de Aden, ao mesmo tempo que confirmaram que atacaram um navio do Reino Unido no fim de semana, o que resultou no seu naufrágio.  Em notícias relevantes,  o UKMTO relatou um incidente com um navio a 90 milhas náuticas a oeste de Jizan, na Arábia Saudita, e a empresa britânica de segurança marítima Ambrey disse que um navio com bandeira da Ilha Marshall foi fisicamente danificado por um veículo aéreo não tripulado num ataque a 60 milhas náuticas a norte de Djibouti.
• O chefe da AIEA disse que o Irã continua a enriquecer urânio pouco abaixo do nível de armamento,  segundo a Reuters.

OUTROS

• O presidente ucraniano Zelensky disse que a situação na linha de frente é extremamente difícil onde as tropas russas estão concentradas e que a Rússia está explorando atrasos na ajuda,  enquanto também foi relatado que  o primeiro-ministro ucraniano Shmyhal disse que as forças ucranianas são prejudicadas pela falta de artilharia e munições de longo alcance. ,  de acordo com a Reuters.
• Os militares da China disseram que organizaram forças navais e aéreas de linha de frente para monitorar de perto a “patrulha aérea conjunta” das Filipinas com países estrangeiros no Mar da China Meridional na segunda-feira,  enquanto acrescentaram que o  lado filipino “reuniu países extraterritoriais para provocar problemas em no Mar da China Meridional” e exaltou publicamente a patrulha aérea.
• O ministro taiwanês lamentou que a guarda costeira da China tenha embarcado em um barco turístico taiwanês e disse que o incidente prejudicou os sentimentos do povo taiwanês e gerou pânico,  segundo a Reuters.

CRIPTO

• O Bitcoin  mantém-se pouco abaixo dos 52 mil dólares, enquanto  o Ethereum  (-1,9%) retribui alguns dos avanços recentes.

SESSÃO APAC

• As ações da APAC  foram negociadas com perdas moderadas, com a ação dos preços contida após a calmaria do feriado nos EUA.
• O ASX 200  foi arrastado para baixo pelas mineradoras depois que a BHP relatou lucros subjacentes estáveis ​​e reduziu seus dividendos em 20%.
• O Nikkei 225  reverteu os seus avanços anteriores à medida que o dinamismo estagnou e o máximo recorde de 1989 permaneceu indefinido.
• Hang Seng  e  Xangai Comp.  ficaram sem brilho, já que a fraqueza tecnológica em Hong Kong obscureceu os ganhos no setor de energia, enquanto o continente ficou instável enquanto os participantes digeriam o anúncio das últimas taxas de referência do PBoC, nas quais a LPR de 1 ano foi surpreendentemente mantida em 3,45% (exp. 5bps corte), mas o LPR de 5 anos foi reduzido em 25bps (corte exp. de 10bps).
• REVISÃO DO LPR do PBOC: 1 ano mantido, mas o corte de 5 anos, provavelmente projetado para apoiar o setor imobiliário.

HEADLINES SESSÃO APAC

• Taxa básica de empréstimo de 1 ano do PBoC (fevereiro) 3,45% vs Exp. 3,40% (Anterior 3,45%); Taxa básica de empréstimo de 5 anos do PBoC (fevereiro) 3,95% vs Exp. 4,10% (Anterior 4,20%)
• O Ministro dos Negócios Estrangeiros chinês, Wang, disse ao seu homólogo espanhol que a China está pronta para manter intercâmbios de alto nível com Espanha e fortalecer a sinergia das estratégias de desenvolvimento, bem como aprofundar a cooperação mutuamente benéfica.  Wang disse que  a China considera a UE como uma força importante no padrão multipolar e apoia a integração europeia, o desenvolvimento e o crescimento da UE e a realização da autonomia estratégica.  Além disso, disse ele, enquanto a China e a UE reforçarem a solidariedade e a cooperação, o confronto do bloco não surgirá e  que estão prontos para trabalhar com a UE para defender o sistema de comércio livre, praticar o multilateralismo, promover um mundo multipolar igual e ordenado e uma economia inclusiva. globalização.
• A acta do RBA da reunião de 6 de Fevereiro afirmou que o conselho considerou o caso de aumentar 25bps ou manter-se estável, enquanto o caso de manter-se estável era o mais forte e apropriado dados os riscos equilibrados para as perspectivas.  A ata também afirmou que os  dados deram ao conselho mais confiança que a inflação retornaria à meta em um prazo razoável, embora “levasse algum tempo” até que o conselho pudesse estar suficientemente confiante sobre a inflação.  Além disso, o conselho concordou que era  apropriado não descartar outro aumento nas taxas e observou que o aumento das taxas não impediria a redução caso a economia enfraquecesse.