Ações mistas, JPY em queda e Gilts pouco reativos ao PIB do Reino Unido; Discurso do BCE devido

Destaques:

• As bolsas europeias estão modestamente mais firmes, enquanto os futuros de ações dos EUA estão mistos, com um ligeiro desempenho inferior no NQ
• O dólar está cada vez mais alto e o JPY continua com desempenho inferior
• Os títulos estão misturados com os Gilts reduzindo os ganhos de terça-feira
• O petróleo bruto está mais firme e perto das máximas da sessão, os metais básicos estão mistos, mas com desempenho superior no cobre
• Olhando para o futuro, Revisão do Quadro Operacional do BCE, Discurso de Cipollone do BCE e Conway do RBNZ, Fornecimento dos EUA

SESSÃO EUROPÉIA

AÇÕES

• As bolsas europeias, Stoxx600  (+0,2%), estão modestamente mais firmes, embora com uma variação geral do comércio limitada numa sessão sem intercorrências. O  IBEX 35  (+1,3%) apresenta um desempenho superior, liderado pela força pós-lucro da  Inditex  (+4,2%).
• Os setores europeus são mistos ; O varejo  apresenta desempenho superior, apoiado pelos ganhos da  Zalando  (+13,5%) e  da Inditex . Os automóveis  estão na base da pilha, prejudicados por uma atualização fraca  da Volkswagen  (-0,8%).
• Os futuros de ações dos EUA  ( ES  U/C,  NQ  -0,2%,  RTY  +0,1%) estão sendo negociados em torno da marca inalterada, com um ligeiro desempenho inferior no  NQ, reduzindo parte da força observada na sessão anterior.

FX

• Alta marginal para o dólar, que viu  o DXY  atingir a marca de 103 em negociações tranquilas. Se o nível for eliminado, o 103.17 de ontem aparecerá.
• Ação de preços sem intercorrências para o EUR  , com comentários do BCE. O par está aderindo a 1,09 e dentro da faixa de 1,0902-43 de ontem.
• O GBP  está estável em relação ao  USD  e presa em 1,27, já que as métricas do PIB em linha não conseguiram inspirar a ação dos preços. Por enquanto, o intervalo 1,2746-1,2823 de ontem se mantém.
• O JPY  está ligeiramente mais fraco em relação ao  dólar  , mas com perdas moderadas por relatos de que o  BoJ poderia encerrar as compras de ETFs. A faixa 147,24-89 de hoje está dentro dos parâmetros 146,62-148,18 de ontem. De forma mais ampla, o foco está em
• O AUD  está se mantendo em relação ao  USD  , apesar da queda dos preços do minério de ferro, com  o AUD/USD  mantendo o status de 0,66 e dentro da faixa de 0,6596-0,6627 de ontem. Da mesma forma,  o par NZD/USD  não consegue sair da faixa de 0,6133-6184 de ontem. Conway do RBNZ ainda hoje pode ajudar a decidir a direção.
• O PBoC definiu o ponto médio do USD/CNY em 7,0930 vs. 7.1775 (anterior 7.0963).

RENDA FIXA

• As gilts  são relativamente retardatárias, com mínimos de 99,68, e o documento não reage aos  dados do PIB do Reino Unido  (que estavam amplamente alinhados). A desvantagem pode ser atribuída ao fato de os Gilts terem reduzido parte do desempenho superior de terça-feira após os dados trabalhistas e uma forte venda de DMO.
• Os UST  permanecem essencialmente inalterados numa sessão mais calma para os EUA (no papel), após os movimentos marcados do IPC de terça-feira e um leilão suave de 10 anos, apesar da concessão marcada incorporada pela reacção pós-IPC. Atualmente mantém perto dos mínimos da sessão em 111-04.
• Os Bunds  estão ligeiramente mais firmes após a acentuada pressão induzida pelo IPC dos EUA na terça-feira. Os detalhes são relativamente claros até agora, mas o foco estará na Revisão do Quadro Operacional do BCE (provisoriamente prevista para hoje). Atualmente, os Bunds estão em torno de 133,24, com o pico para hoje em 133,27.
• A Itália  vende 7,25 bilhões de euros vs. exp. EUR 6-7,25 bilhões 2,95% 2027, 3,50% 2031, 3,25% Leilão BTP de 2038 e EUR 1,25 bilhões vs exp. 1-1,25 mil milhões de euros 4,0% 2031 BTP Verde.
• A Alemanha  vende 3,738 mil milhões de euros vs. EUR 4,5 bilhões 2,20% 2034 Bund: b/c 2,29x (anterior 2,10x), rendimento médio 2,31% (anterior 2,38%) e retenção 16,9% (anterior 17,5%)

COMMODITIES

• O petróleo bruto  está mais firme, impulsionado pelos dados otimistas dos estoques privados de terça-feira, com detalhes leves na sessão até agora; O Brent mantém-se perto dos máximos da sessão, em +1,1%.
• Negociação estável no ouro  e uma leve tendência ascendente na  prata ,  com o  dólar  estável, luz de calendário e com o cenário geopolítico em curso proporcionando potencialmente uma oferta subjacente modesta; XAU  é negociado em uma faixa estreita de US$ 2.155,86-2.161,66/oz.
• Os metais básicos  estão misturados com os preços do cobre apresentando desempenho superior, após relatos de que as principais fundições de cobre chinesas teriam chegado a um acordo para tomar medidas para conter a queda nas taxas.
• A produção de petróleo do Azerbaijão  foi de 476 mil BPD em fevereiro (anteriormente 474 mil BPD em janeiro), de acordo com o Ministério da Energia.
• As principais fundições de cobre chinesas  teriam chegado a um acordo para tomar medidas para conter a queda nas taxas, segundo fontes da Reuters; fundições reduzam a produção em fábricas deficitárias.
• BP (BP/LN) e ADNOC  suspendem negociações de 2 mil milhões de dólares para tornar privada a Newmed, com sede em Israel, via Bloomberg.

TÍTULOS EUROPEUS NOTÁVEIS

• Villeroy, do BCE, observou um amplo acordo no BCE para começar a cortar as taxas na primavera, à medida que a batalha contra a inflação está a ser vencida,  ao mesmo tempo que observou que o  risco de esperar demasiado tempo antes de afrouxar a política monetária e prejudicar indevidamente a economia é agora “pelo menos igual” a agir demasiado cedo e deixando a inflação recuperar,  de acordo com uma entrevista ao Le Figaro; Num outro lote de comentários : Diz que o BCE está a vencer a batalha contra a inflação; permanecerá vigilante relativamente à inflação, mas a vitória está à vista; O corte nas taxas de primavera permanece provavelmente; é mais provável que reduza as taxas em Junho do que em Abril.
• Kazaks, do BCE,  diz que a decisão de corte das taxas do BCE ocorrerá nas próximas reuniões; a incerteza permanece elevada e as tensões no mercado de trabalho ainda são elevadas.
• O Citi  espera que o BoE comece a cortar as taxas em Junho (contra a previsão anterior de Agosto).

RECAPITULAÇÃO DE DADOS

• Estimativa do PIB do Reino Unido YY (janeiro) -0,30% vs. Exp. -0,30% (Anterior 0,00%) ; Estimativa do PIB MM (janeiro) 0,20% vs. Exp. 0,20% (Anterior -0,10%); PIB Est 3M/3M (janeiro) -0,10% vs. Exp. -0,10% (Anterior -0,30%)
• Serviços no Reino Unido  YY (janeiro) -0,50% vs. -0,50% (Anterior 0,10%); Serviços MM (janeiro) 0,20% vs. Exp. 0,20% (Anterior -0,10%)
• O/P de construção do Reino Unido  Vol YY (janeiro) 0,7% vs. -0,5% (Anterior -3,2%); Construção O/P Vol MM (janeiro) 1,1% vs. Exp. -0,1% (anterior -0,5%)
• Produção industrial do Reino Unido  YY (janeiro) 2,0% vs. 2,0% (Anterior 2,3%); Produção industrial MM (janeiro) 0,0% vs. 0,0% (anterior 0,8%)
• Balança comercial de bens do Reino Unido  GBP (janeiro) -14,515 bilhões de GB vs. -15,0B GB (Anterior -13,989B GB, Rev. -13,989B GB)
•  Balão Comercial de Mercadorias do Reino Unido . Fora da UE (janeiro) -3.421B GB (Anterior -3.319B GB, Rev. -3.319B GB)
• Produção Industrial do Reino Unido  MM (janeiro) -0,2% vs Exp. 0,0% (Anterior 0,6%); Produção Industrial AA (janeiro) 0,5% vs. Exp. 0,7% (anterior 0,6%)
• Índice de preços no atacado alemão  YY (fevereiro) -3,0% (anterior -2,7%); Índice de Preços no Atacado MM (fevereiro) -0,1% (anterior 0,1%)
•  Produção Industrial da UE MM (janeiro) -3,2% vs. Exp. -1,5% (Anterior 2,6%, Rev. 1,6%); Produção Industrial AA (janeiro) -6,7% vs. Exp. -2,9% (Anterior 1,2%, Rev. 0,2%)

TÍTULOS NOTÁVEIS DOS EUA

• O presidente dos EUA, Biden, garantiu votos suficientes para garantir a nomeação presidencial democrata e Donald Trump garantiu delegados suficientes para ganhar a nomeação republicana,  de acordo com a Reuters.
• A Eli Lilly (LLY)  fez parceria com  a Amazon Pharmacy (AMZN)  para entregar receitas vendidas através do site direto ao consumidor.
• Dollar Tree Inc (DLTR)  4º trimestre de 2023 (USD): adj. EPS 2,55 (exp. 2,65), receita 8,632 bilhões (exp. 8,67 bilhões). Ações -7,1% nas negociações pré-mercado.

GEOPOLÍTICA

ORIENTE MÉDIO

• O diretor da CIA, Burns, disse que “ainda há uma possibilidade” de um acordo de cessar-fogo em Gaza, mas acrescentou que muitas questões complicadas ainda precisam ser resolvidas.
• Os EUA poderão instar os parceiros e aliados a financiar uma operação privada para enviar ajuda por mar a Gaza,  que poderá começar antes de um esforço militar muito maior dos EUA, segundo fontes citadas pela Reuters.
• O Comando Central dos EUA anunciou que os Houthis dispararam um míssil balístico de curto alcance do Iêmen em direção ao USS Laboon, no Mar Vermelho, em 12 de março, mas não atingiu o navio,  enquanto as forças do CENTCOM e um navio da coalizão enfrentaram e destruíram com sucesso dois sistemas aéreos não tripulados lançados de Iémen.

OUTRO

• O chefe do exército ucraniano, Syrskyi, e o ministro da Defesa da Ucrânia, Umerov, conversaram por telefone com o secretário de Defesa dos EUA, Austin, sobre a entrega de armas à Ucrânia,  segundo a Reuters.
• Um incêndio numa refinaria de petróleo na região de Ryazan foi extinto , segundo o governador citado pela Reuters.

CRIPTO

• O Bitcoin  está de volta a uma posição mais firme e ultrapassando os US$ 73 mil, com  o Ethereum  (+2,7%) também aproveitando o vento.

SESSÃO APAC

• As ações da APAC  foram negociadas de forma mista, já que o impulso inicial dos ganhos liderados pela tecnologia em Wall St foi compensado pelas preocupações com a inadimplência dos desenvolvedores chineses e enquanto os participantes digeriam os anúncios de aumento salarial japonês.
• O ASX 200  foi liderado pelas ações dos consumidores depois de o MOFCOM da China ter divulgado uma proposta provisória para remover tarifas sobre o vinho australiano, embora os avanços no índice tenham sido limitados pelas perdas no setor mineiro, à medida que os preços do minério de ferro continuavam a cair.
• O Nikkei 225  oscilou entre ganhos e perdas, com a força inicial revertida em meio a anúncios firmes de aumentos salariais.
• Hang Seng  e  Xangai Comp.  foram variados e a ação dos preços foi contida dentro de faixas relativamente estreitas, com o benchmark de Hong Kong mantido à tona pela força em nomes de automóveis e tecnologia, enquanto o continente foi pressionado em meio a temores de inadimplência dos desenvolvedores e com a Câmara dos EUA preparada para votar mais tarde o projeto de lei de repressão do TikTok.

TÍTULOS NOTÁVEIS DA ÁSIA-PAC

• Os detentores de títulos onshore da Country Garden Holdings (2007 HK) disseram que não receberam o pagamento do cupom devido na terça-feira,  enquanto o desenvolvedor disse que  os fundos para o pagamento do cupom de CNY 96 milhões com vencimento na terça-feira não estavam totalmente disponíveis e que planeja fazer o melhor para arrecadar dinheiro para pagamento dentro de um período de carência de 30 dias,  de acordo com a Reuters.
• Os executivos da TikTok nos EUA disseram recentemente à sede que uma proibição não era um risco iminente,  de acordo com o WSJ citando fontes. No entanto, foi relatado separadamente que a  Câmara dos EUA planeja votar o projeto de repressão ao TikTok hoje por volta das 10h EDT (14h GMT).

Japão

• O secretário-chefe de gabinete do Japão, Hayashi, disse que é importante que os aumentos salariais se espalhem para as médias e pequenas empresas,  ao mesmo tempo que acrescentou que estão vendo um forte impulso para aumentos salariais. Também foi relatado que  Toyota, Nissan, Panasonic, Hitachi & Nippon Steel estavam entre as empresas que responderam integralmente às demandas de aumento salarial dos sindicatos.
• O primeiro-ministro japonês Kishida  diz que pedirá aumentos salariais superiores aos do ano passado em pequenas e médias empresas durante a reunião com o sindicato e a administração; O Japão ainda não saiu da deflação.
• O governador do BoJ, Ueda, diz que o BoJ considerará ajustar as taxas negativas, o YCC e outras ferramentas de flexibilização monetária se o cumprimento sustentado do preço-alvo for visível. Temos de examinar se o ciclo positivo de inflação salarial se funde para decidir se as condições para a eliminação progressiva dos estímulos estão a ser implementadas. As negociações salariais deste ano são fundamentais para decidir o momento da saída do estímulo. Os sindicatos exigiram salários mais elevados, vendo muitas administrações corporativas fazerem ofertas que serão implementadas hoje e no futuro. Examinará os resultados das negociações salariais, bem como outros dados e informações das audiências, ao tomar decisões políticas.
• O conselheiro do primeiro-ministro japonês, Yata,  diz que os aumentos salariais deste ano provavelmente excederão os do ano passado; Deve continuar os aumentos salariais no próximo ano e depois para derrotar a deflação; deve ampliar os aumentos salariais aos trabalhadores em todo o país e em todas as províncias. Quando questionado se ofertas salariais sólidas poderiam provocar o fim do NIRP em março, Yata disse que o governo não se intrometerá na formulação de políticas independentes do BoJ.
• O BoJ deverá considerar encerrar todas as compras de ETFs se a meta de preço estiver à vista; provavelmente continuará comprando títulos para manter o mercado estável e intervir no caso de uma forte alta no rendimento, de acordo com fontes da Bloomberg.
• O Lobby Empresarial do Japão, Keidanren Head Tokura,  diz que os aumentos salariais indicados na pesquisa preliminar das negociações salariais das grandes empresas provavelmente excederão os níveis dos últimos anos.
• Os primeiros sinais de um resultado forte nas negociações salariais anuais deste ano acentuaram as mudanças: o BoJ irá pôr fim à sua política de taxas de juro negativas na próxima semana, segundo fontes da Reuters; “Parece haver fatores suficientes que justificam uma mudança política em março”.