Indústria química, eletrônica e outras sete indústrias sofrem quedas
A desaceleração econômica da China está arrastando o desempenho da indústria manufatureira global. Além da queda de smartphones, semicondutores e outros eletrônicos, a demanda por máquinas também tem sido lenta devido ao fraco investimento em capital.
Os lucros líquidos de cerca de 13.000 grandes empresas listadas nos EUA, China, Europa, Japão e outras economias para o período de julho a setembro totalizaram cerca de US$ 1,1 trilhão, um aumento de 3% em comparação com o mesmo período do ano passado, de acordo com uma análise do Nikkei – Dados da FactSet. No entanto, os lucros manufatureiros caíram 9%, o quarto trimestre consecutivo de declínio.
O Nikkei compilou e analisou os resultados dos lucros até quarta-feira, usando dados da QUICK e da FactSet. Para empresas que ainda não anunciaram seus resultados financeiros, foram utilizadas previsões de mercado. As 13.000 empresas incluídas na contagem representam cerca de 90% de todas as empresas listadas em termos de capitalização de mercado.
Nove de 16 grandes indústrias, principalmente no setor manufatureiro, relataram uma diminuição nos lucros.
A indústria química foi a mais atingida, com os lucros diminuindo 43%. O setor de eletrônicos sofreu um declínio de 12%. O setor de máquinas registrou seu primeiro declínio de lucros em cinco trimestres, 10%.
Enquanto os lucros no setor não manufatureiro aumentaram 16%, a desaceleração da China pesou fortemente sobre os fabricantes. O lucro líquido de cerca de 240 fabricantes não chineses cuja proporção de vendas chinesas para o total de vendas é estimada em 30% ou mais, diminuiu 30%, mostram os dados.
Seu desempenho abaixo do esperado é ainda mais pronunciado quando comparado a empresas com menos dependência da China. A diminuição do lucro líquido foi de 1% para empresas que dependem da China para 10% a 30% de suas vendas. Para aqueles que obtêm não mais de 10% de suas vendas da China, o lucro líquido cresceu 7%.
Com “a fábrica do mundo” exigindo menos equipamentos de automação e seus trabalhadores comprando menos smartphones e outros produtos, uma ampla gama de indústrias está sentindo o impacto. A gigante de semicondutores dos EUA, Texas Instruments, e a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) relataram quedas de lucro de mais de 20%.
O CEO da TSMC, C.C. Wei, disse aos participantes de uma teleconferência de resultados em 19 de outubro que os clientes de sua empresa permanecem cautelosos “devido às persistentes condições macroeconômicas gerais mais fracas e à lenta recuperação da demanda na China”.
Os fabricantes de produtos químicos, a base de uma gama de indústrias, também estão em declínio. Na Dow, os lucros despencaram 59%. Na DuPont, outro gigante químico americano, a diminuição foi de 13%.
À medida que o investimento em capital na China desacelerou, também o fizeram as vendas de equipamentos de automação de fábricas, como dispositivos de controle numérico. A onda de choque foi sentida no Japão, onde a Fanuc registrou um declínio de 20% nos lucros. Os pedidos, um indicador principal dos lucros do fabricante de robôs industriais, caíram 35% na China.
Apesar das esperanças de medidas de estímulo econômico pelo governo chinês, o consumo na região também está desacelerando. Por exemplo, a empresa de cosméticos dos EUA Estee Lauder relatou um declínio de lucro de mais de 90% devido à recessão no mercado chinês, seu principal mercado.
Em forte contraste com o lento setor manufatureiro, o setor financeiro está voando alto e seu crescimento de lucros foi o maior de todas as indústrias. Wells Fargo e JPMorgan Chase, que atuam principalmente em bancos comerciais, registraram um forte crescimento do lucro líquido de 61% e 35%, respectivamente. Como as taxas de juros dos EUA estão subindo desde o verão, as margens de juros aumentaram.
O desempenho das gigantes de tecnologia dos EUA está se recuperando. Os lucros totais de seis empresas, incluindo Apple e Microsoft, aumentaram 41%. Elas reduziram custos com medidas como cortes de pessoal e, ao mesmo tempo, a publicidade na internet se recuperou com a aceleração do crescimento econômico dos EUA. A Toyota Motor e outras montadoras também se saíram bem, registrando um aumento de 55% nos lucros.
A perspectiva para o período de outubro a dezembro, com base nas previsões agregadas do mercado da QUICK e FactSet, é de um aumento de 7% no setor manufatureiro e de 21% no geral.
No entanto, além da desaceleração da economia chinesa, há preocupações de que o prolongado aperto monetário dos EUA possa levar a maior economia do mundo a desacelerar também. Taxas de juros mais altas podem levar a um declínio na demanda por empréstimos e também podem provocar inadimplências, o que seria um obstáculo para um bom desempenho financeiro.
Algumas instituições financeiras estão acumulando custos na eliminação de empréstimos inadimplentes. Charles Scharf, CEO do Wells Fargo, disse: “Continuamos a tomar algumas medidas de aperto de crédito.”
A economia dos EUA, que vinha sendo firme, mostra sinais de desaceleração. O índice de sentimento empresarial não manufatureiro em outubro estava no seu nível mais baixo em cinco meses, de acordo com o Institute for Supply Management, com sede nos EUA. Se a economia dos EUA afundar, uma ampla gama de indústrias pode ser afetada.
Com informações de Nikkei Asia.
