- O iene amplia as perdas, e os futuros do Nikkei ganham impulso após o relatório.
- Os mercados estão precificando integralmente um aumento na taxa até o final de abril.
O Banco do Japão (BOJ) não vê urgência em encerrar a taxa de juros negativa em dezembro, conforme relatam fontes. Isso resulta em ampliação das perdas do iene, enquanto os futuros do Nikkei ganham impulso. Os mercados estão totalmente precificando um aumento na taxa até abril.
Funcionários do Banco do Japão consideram que não há pressa em abandonar a última taxa de juros negativa do mundo neste mês, pois ainda não viram evidências suficientes de crescimento salarial que sustentariam a inflação de forma sustentável, conforme fontes próximas ao assunto. Isso indica que o banco central provavelmente manterá suas configurações de estímulo monetário inalteradas em uma reunião de política de dois dias que termina em 19 de dezembro, apesar de especulações recentes de mercado de que a taxa negativa poderia ser eliminada já na reunião de dezembro. Funcionários do BOJ veem o potencial custo de aguardar mais informações para confirmar um crescimento salarial sólido como relativamente baixo, informaram as fontes.
Iene mais fraco
Moeda enfraquece após relatório indicar que o Banco do Japão provavelmente manterá a taxa de juros negativa por enquanto.
O iene estendeu as perdas para 1% durante as negociações da tarde após a notícia, chegando a cerca de 146,46 por dólar. Anteriormente, estava cerca de 0,7% abaixo, em meio a debates de mercado sobre se o rali da semana passada tinha ido longe demais. Os futuros do Nikkei ampliaram os ganhos.
Operadores afirmaram que uma nova queda do iene dependeria de como o Federal Reserve caracterizará sua perspectiva política na reunião do Comitê de Mercado Aberto na quarta-feira e nos detalhes da reunião do BOJ na próxima semana.
O relatório sobre o BOJ removeu ainda mais a possibilidade de uma eliminação precoce das taxas de juros negativas, disse Fukuhiro Ezawa, chefe de mercados financeiros em Tóquio no Standard Chartered Bank. “Mas para ver o par dólar-iene acima de 147, será necessário confirmar que não há nada no gráfico de pontos do FOMC ou na reunião do BOJ”, disse Ezawa.
O banco tomará sua decisão final de política após revisar todos os dados disponíveis entre agora e a decisão, incluindo sua pesquisa Tankan prevista para quarta-feira e as condições nos mercados financeiros até o último minuto, segundo as fontes. O BOJ surpreendeu economistas e participantes do mercado anteriormente em julho e dezembro passado, aproveitando as expectativas de nenhuma mudança.
O governador Kazuo Ueda alimentou especulações sobre normalização da política entre os investidores na semana passada quando disse que seu trabalho se tornaria mais desafiador a partir do final do ano. Funcionários do BOJ veem o comentário de Ueda como apenas uma declaração geral, não um sinal de mudança iminente na política, disseram as fontes.
Mais cedo, na segunda-feira, os mercados precificavam 8% de chance de um aumento em dezembro e 46% de probabilidade de uma ação até o final de janeiro. A normalização da política estava totalmente precificada até o final de abril.
Os economistas estavam mais cautelosos. Quase todos os 52 economistas consultados pela Bloomberg neste mês esperam uma decisão de manter a política na próxima semana. Metade deles prevê que as autoridades eliminarão a taxa negativa em abril.
O destino da taxa subzero tornou-se um foco importante entre os observadores do BOJ depois que o banco fez ajustes em seu mecanismo de controle da curva de rendimentos com alterações em julho e outubro, adicionando flexibilidade à política e limitando potencialmente o impacto nos mercados caso seja eliminada como parte da normalização da política.
Escrito por Yuji Okada, Daniel Ten Kate, Cormac Mullen e Daisuke Sakai
