O tom negativo persiste nos mercados, com ações e o dólar em ascensão. O petróleo, por sua vez, mantém-se resiliente diante das tensões geopolíticas em alta e estímulos/reportagens chinesas. Confira os detalhes abaixo.

Destaques

• As bolsas europeias estão mais fracas após uma tendência negativa no comércio asiático, com os futuros dos EUA também sob pressão devido ao aumento nos rendimentos e à temporada de balanços.
• O dólar está mais forte, e as moedas das Antípodas estão em baixa em meio a um clima avesso ao risco; a libra esterlina é prejudicada pela força do dólar e por métricas salariais mais fracas no Reino Unido.
• Os mercados de títulos estão mistos, com os Treasuries sob pressão devido a comentários hawkish (mais inclinados ao aumento de juros) do BCE; os Gilts eventualmente se fortalecem após dados dovish (mais inclinados à manutenção de políticas mais frouxas).
• O preço do petróleo continua a subir apesar da força do dólar, impulsionado por tensões geopolíticas crescentes e estímulos/reports chineses; metais básicos inicialmente sob pressão, mas se recuperaram com essas notícias.
• O ex-presidente dos EUA, Trump, venceu as prévias republicanas no estado de Iowa com mais de 51% dos votos, enquanto Ramaswamy desistiu.
• O primeiro-ministro chinês Li diz que a economia da China está progredindo de maneira constante; a economia chinesa se recuperou em 2023 e teve um crescimento estimado de 5,2%, superior à meta de 5%; diz que, ao promover o desenvolvimento, a China não recorreu a estímulos maciços. Informação importante antes dos dados de PIB e atividade da China na quarta-feira.
• Olhando para frente, estão programados os dados do NY Fed dos EUA e CPI do Canadá, discursos de Bailey do BoE e Waller do Fed, além dos resultados financeiros de Goldman Sachs, PNC Financial Services, Morgan Stanley e Charles Schwab.

Mercado Europeu

Ações

• As bolsas europeias, representadas pelo Stoxx 600 (-0,5%), começam em queda, seguindo a tendência negativa da Ásia e sem um direcionamento claro de Wall Street.
• Os setores europeus estão predominantemente em território negativo; destaque para o setor de Mídia, ligeiramente mais forte após uma atualização positiva na Publicis (+1,2%). Já os Bancos estão em baixa, com downgrades no JPM e redução nas estimativas de lucros para o Commerzbank (-4,5%).
• Os futuros de ações dos EUA seguem a mesma trajetória, alinhados com as perdas europeias. O índice Russell 2000 (-0,9%) está entre os mais afetados. Aguarda-se a divulgação dos resultados trimestrais do Goldman Sachs e Morgan Stanley, entre outros, antes da abertura do mercado.

Moedas

• O dólar ganha força em meio ao clima de aversão ao risco, enquanto os rendimentos dos títulos dos EUA sobem após o feriado do Dia de Martin Luther King. O índice DXY ultrapassa 103,00 e supera a máxima pós-NFP de 103,10, mirando agora a média móvel de 200 dias em 103,41. A atenção está voltada para a fala do presidente do Fed, Waller, às 13:00.
• O par EUR/USD perde o patamar de 1,09 diante da valorização do dólar, de comentários menos hawkish do BCE e expectativas mais fracas de inflação do consumidor. O par atinge a mínima de hoje em 1,0881, com a mínima de ontem em 1,0876 abaixo.
• A libra esterlina é impactada pela compra de dólares, com dados salariais mais fracos do Reino Unido também pesando na moeda. Após a divulgação, a libra caiu antes de recuperar totalmente a queda.
• As moedas commodities estão entre os piores desempenhos do G10, em linha com o tom cauteloso do mercado. O suporte em 0,66 para o AUD/USD foi rompido recentemente.
• O USD/CNH está em alta e continua a subir, com foco nas notícias anteriores sobre um potencial estímulo especial por meio de bônus e nas declarações do Premier Li sobre o PIB, antes dos dados de quarta-feira.
• O PBoC definiu o ponto médio do USD/CNY em 7,1134 em comparação com a expectativa de 7,1783 (anterior 7,1084).

Renda Fixa

• Os Treasuries estão sob pressão, atingindo uma mínima de 112-05, com os rendimentos achatando-se, reagindo aos comentários hawkish do BCE na segunda-feira.
• Os Bunds lutam para encontrar direção, atraídos para a zona intermediária entre os parâmetros de 134,94 e 135,42 após o movimento hawkish de vários oficiais do BCE na segunda-feira. As declarações até agora de Villeroy, Centeno e Valimaki em Davos enfatizam a dependência dos dados.
• Apesar dos dados salariais dovish, os Gilts abriram 16 ticks mais baixos em 99,91, com a influência dos rendimentos dos EUA dominando. Desde então, os Gilts subiram para uma máxima de 100,33, abaixo das máximas da semana passada de 100,47-69.
• O Reino Unido vendeu £1,5 bilhão de Gilts indexados à inflação com vencimento em 2033, com uma taxa de cobertura de 3,04x (anterior 2,68x) e um rendimento real de 0,423% (anterior 0,724%).
• A Alemanha vendeu €3,2 bilhões em leilão de Bunds com vencimento em 2029, ligeiramente abaixo da expectativa de €4,0 bilhões. A taxa de cobertura foi de 2,1x (anterior 2,07x), com uma taxa média de 2,12% (anterior 2,56%) e retenção de 20,0% (anterior 19,2%).
• A França está vendo demanda superior a €74 bilhões para seu novo título verde, com spread definido em 8bps sobre o vencimento de junho de 2044 (orientação inicial +10bp).

Commodities

• Hoje pela manhã, observa-se uma inclinação positiva nos preços do petróleo, com o mercado mostrando resistência ao fortalecimento do dólar e a uma aversão mais ampla ao risco. A queda é contrabalançada por geopolítica crescente, juntamente com relatos de estímulos adicionais da China e declarações do Premier Li sobre o PIB. O Brent atingiu altas de USD 79,18 por barril.
• Os metais preciosos sofrem pressão devido ao aumento do dólar e aos rendimentos nos EUA; o ouro (XAU) caiu de um pico intradiário de USD 2.055,22 por onça para níveis abaixo de sua média móvel de 21 dias, situada em USD 2.044,44 por onça.
• Os metais básicos, em sua maioria, estão em baixa, mas foram impulsionados por relatos de que a China está considerando mais estímulos.
• A First Quantum planeja reduzir as atividades operacionais em sua operação de níquel em Ravensthorpe, cortando a força de trabalho no local em 30%, devido a uma significativa queda nos preços do níquel em 2023, combinada com custos operacionais mais altos na Austrália Ocidental.
• O Ministro do Petróleo da Índia afirmou que o país está aberto a todos os possíveis fornecedores, e a demanda indiana por energia não deve diminuir por um tempo.

Pronunciamentos dos Bancos Centrais Europeus

• Villeroy do BCE: Afirmou ser cedo para declarar vitória sobre a inflação, mencionando que a transmissão da política monetária está em grande parte concluída. Evitou comentar sobre o timing da próxima decisão do BCE, mas indicou que a próxima movimentação poderia ser um corte ainda este ano. Ele prevê um pouso suave tanto na Europa quanto nos EUA, estimando que a taxa de referência (R) estaria em torno de zero na zona do euro.
• Centeno do BCE: Destacou a necessidade de o BCE estar preparado para diversas questões, incluindo cortes nas taxas de juros. Confirmou que os dados recentes estão alinhados com as projeções de dezembro e que a inflação está diminuindo de maneira sustentável. Não vê preocupações com a ressurgência dos salários reais. Projetou um crescimento em torno de zero no primeiro trimestre, com uma demanda salarial contida. A trajetória da inflação, para Centeno, é muito positiva no momento.
• Valimaki do BCE: Indicou que a inflação está no caminho certo, mas o trabalho ainda não está concluído, defendendo a continuação de uma política monetária restritiva. Aconselhou cautela em relação aos cortes nas taxas de juros, sugerindo que é melhor esperar um pouco mais do que sair prematuramente. A visão de Valimaki é de um pouso suave para a economia, mas com riscos inclinados para o lado negativo. Os dados salariais até o momento estão consistentes com as projeções de dezembro do BCE.

GEOPOLÍTICA

• Explosões foram relatadas em diferentes áreas em Erbil, norte do Iraque, e na Síria, segundo a Al Arabiya.
• A IRGC afirmou que atacou e destruiu a sede de espionagem do Mossad de Israel no Curdistão do Iraque e visou o Estado Islâmico na Síria em resposta aos recentes ataques terroristas do grupo no Irã, de acordo com a Reuters.
• O Departamento de Estado dos EUA condenou veementemente os ataques do Irã em Erbil na segunda-feira, e autoridades dos EUA afirmaram que não houve impacto em instalações americanas e não houve vítimas dos EUA, segundo a Reuters.
• O primeiro-ministro do Reino Unido, Sunak, sinalizou que o Reino Unido poderia participar de novos ataques contra os rebeldes houthis e disse aos parlamentares que o país não hesitará em proteger seus interesses, quando necessário, de acordo com o FT.
• Um porta-voz militar houthi considera todas as embarcações e navios americanos e britânicos participando de agressões como alvos hostis, de acordo com a Reuters.
• Comandantes e assessores do Corpo de Guardiões Revolucionários Islâmicos do Irã (IRGC) estão no Iêmen e desempenham um papel direto nos ataques rebeldes houthis contra o tráfego comercial no Mar Vermelho, de acordo com a SEMAFOR.

OUTROS DESENVOLVIMENTOS:

• O presidente da Ucrânia, Zelenskiy, solicitou à Suíça a organização de uma conferência de paz de alto nível, enquanto equipes começarão a trabalhar nos planos hoje.
• A Coreia do Norte decidiu encerrar organizações relacionadas à unificação e ao turismo intercoreano. O líder norte-coreano Kim disse que não quer guerra, mas não tem intenção de evitá-la. Além disso, afirmou que a guerra destruirá a Coreia do Sul e causará uma derrota inimaginável para os EUA, de acordo com a KCNA.
• O presidente sul-coreano Yoon afirmou que os recentes lançamentos de mísseis e disparos de artilharia da Coreia do Norte são atos políticos para dividir os sul-coreanos, e suas provocações serão respondidas em uma escala multiplicada, de acordo com a Reuters.

CRYPTO:

• Bitcoin, +0.4%, mantém-se pouco abaixo do nível de USD 43 mil, com o Ethereum também registrando ganhos em magnitude semelhante.

APAC TRADE:

• As ações da APAC foram pressionadas pela ausência de orientação de Wall Street e pelo aumento nos rendimentos.
• ASX 200 recuou, com mineradoras entre as mais afetadas após menor produção e envios de minério de ferro pela Rio Tinto.
• Nikkei 225 estendeu-se abaixo do nível de 36.000 devido a rendimentos ligeiramente mais altos e dados de PPI mais firmes do que o esperado.
• Hang Seng e Shanghai Comp conformaram-se ao clima negativo, mas as perdas no continente foram inicialmente amortecidas após uma substancial operação de liquidez do PBoC, enquanto Pequim teria dito a alguns investidores institucionais nos últimos dias para não vender ações.

MANCHETES NOTÁVEIS:

• PBoC injetou CNY 760 bilhões via acordos reversos de 7 dias com a taxa de 1,80% para uma injeção líquida de CNY 695 bilhões.
• Autoridades chinesas teriam dito a alguns investidores institucionais nos últimos dias para não vender ações à medida que a queda das ações chinesas se intensifica, de acordo com o FT.
• O presidente chinês Xi destaca o impulso ao desenvolvimento de alta qualidade do setor financeiro do país, segundo a Reuters citando a mídia estatal.
• CEO da Microsoft (MSFT) diz que a China não é um grande negócio para a empresa.
• Diz-se que a China está considerando mais estímulos com USD 139 bilhões em títulos especiais, segundo fontes da Bloomberg; as propostas incluem a venda de títulos soberanos ultra-longos para financiar projetos relacionados a alimentos, energia, cadeias de abastecimento e urbanização, acrescentaram as fontes.
• O governo japonês aumentará a emissão de novos títulos em USD 3,43 bilhões para financiar reservas do orçamento extra (após terremotos recentes); não haverá alteração na emissão de JGBs vendidos ao mercado.
• O primeiro-ministro chinês Li diz que a economia da China está progredindo de maneira constante; a economia chinesa se recuperou em 2023 e teve um crescimento estimado de 5,2%, superior à meta de 5%; diz que, ao promover o desenvolvimento, a China não recorreu a estímulos maciços. Vem antes dos dados de PIB e atividade da China na quarta-feira.

RECAPITULAÇÃO DE DADOS:

• Índice de Preços de Bens Corporativos do Japão MM (dez) 0,3% vs. Exp. 0,0% (Ant. 0,2%); Índice de Preços de Bens Corporativos do Japão YY (dez) 0,0% vs. Exp. -0,3% (Ant. 0,3%)
• Índice de Sentimento do Consumidor da Westpac na Austrália 81,0 (Ant. 82,1); Índice de Sentimento do Consumidor da Westpac MM (jan) -1,3% (Ant. 2,7%)