Ações em queda, com NQ puxado por AAPL e TSLA, JPY mais firme pós-CPI; PMI de Serviços dos EUA devido

Destaques:

• As ações estão totalmente no vermelho; o NQ está lagged, arrastado pela Apple e Tesla
• O dólar está estável, com o G10 em grande parte em queda, embora o iene se mantenha firme após o CPI
• Os títulos estão mais firmes, embora os PMIs EZ revisados ​​tenham estimulado um movimento gradual e agressivo para os EGBs
• O petróleo bruto não tem direção, XAU continua a ser negociado em alta e os metais básicos estão mistos
• APAC concentra-se no forte CPI de Tóquio e na meta do PIB da China para 2024 sendo definida em torno de 5%, como esperado
• Olhando para o futuro, PMI de serviços dos EUA, Otimismo Econômico IBD/TIPP dos EUA, Bens Duráveis, Pedidos de Fábrica, ISM Services, “Super Terça-feira” primária dos EUA, comentários de Barr do Fed, earnings da Target e Crowdstrike

SESSÃO EUROPÉIA

AÇÕES

• Nas bolsas europeias, o Stoxx600  (-0,3%) iniciou a sessão principalmente em território negativo modesto, e os PMIs EZ Composite/Services (que foram revistos em alta) pouco fizeram para influenciar os índices.
• Os setores europeus  mantêm uma forte inclinação negativa, com os setores defensivos típicos (serviços públicos/saúde) entrando no jogo. Os automóveis estão com a pior performance, com o sentimento prejudicado após os dados fracos das remessas chinesas da Tesla ontem, com um incêndio na fábrica alemã da Co também não ajudando.
• Os futuros de ações dos EUA  ( ES  -0,4%,  NQ  -0,7%,  RTY  -0,4%) estão totalmente no vermelho, impulsionados por um sentimento pessimista na Europa. O NQ apresenta um desempenho inferior, prejudicado pelas perdas da  Tesla  (-1,9%), após notícias de que a sua fábrica na Alemanha estava impotente, na sequência de um incêndio provocado por “eco-ativistas”. Em outros lugares, a Apple  (-1,5%) continua caindo, devido a relatos de que as vendas do iPhone na China despencaram.

FX

• Negociação sem intercorrências para o dólar  com  DXY  consolidando-se em 103 e respeitando a faixa 103,72-96 de ontem. A desvantagem é o 200DMA em 103,73. O foco positivo está na recuperação de 104.
• O EUR  está estável em relação ao  USD  e está contido dentro de uma faixa estreita de 1,0842-58 e dos parâmetros de 1,0837-67 de ontem. Os PMI finais tiveram pouca influência sobre o EUR, com as atenções voltadas para o anúncio do BCE de quinta-feira.
• Negociação contida parao GBP com uma faixa de 1,2672-94, que fica dentro dos limites de 1,2650-1,2707 de ontem. Os PMIs tiveram pouca influência sobre a libra, com os investidores mais atentos ao orçamento de amanhã e aos potenciais cortes de impostos futuros, o mais recente através do Times, aparentemente cimentando um corte na Segurança Nacional.
• O JPY  ficou um pouco mais firme em relação ao  dólar, após  as altas métricas de inflação de Tóquio durante a noite, que foram seguidas por comunicações de autoridades japonesas de que os mercados devem se preparar para taxas mais altas. Dito isto, ainda permanece acima de 150,50 e perto do pico acumulado no ano de 150,88.
• As moedas commodities estão mais fracas em relação ao dólar, com a potencial decepção da China pesando no sentimento. AUD/USD  perdeu o nível de 0,65 e caiu para 0,6478. Se a fraqueza se estender, a mínima do ano em 0,6442 poderá aparecer em breve.
• O PBoC definiu o ponto médio do USD/CNY em 7,1027 vs. 7.1961 (anterior 7.1020).

RENDA FIXA

• Os Bunds alemães começaram a sessão na frente, subindo para um pico de 133,28 antes de estagnar e, como tal, permaneceu tímido em 133,30 e 133,37 de 21 e 23 de fevereiro. Posteriormente, os PMI finais da EZ estimularam um movimento gradual e agressivo nos números regionais da EZ,  um movimento que foi suficiente para trazer os Bunds de volta à marca de 133,00, embora ainda permaneçam mais firmes no dia.
• Os US Treasuries estão em sintonia com os seus pares europeus e recuaram ao lado dos EZ PMI. Mantém-se na extremidade superior do intervalo 110-23-111-00. Um ponto que fica a apenas alguns ticks do máxima de segunda-feira.
• Os Gilts do Reino Unido inicialmente moveram-se em conjunto com os EGBs, aguardando a sua própria divulgação do PMI, que viu uma revisão modesta para baixo e, como tal, elevou os Gilts em alguns ticks para pouco acima de 98,50, mas abaixo do pico anterior de 98,61.
• Reino Unido  vende GBP 3,75 bilhões a 3,75% para 2027 (Gilt: p/c 3,01x – anterior 3,04x), rendimento médio 4,314% (anterior 4,131%) e cauda 0,5bps (anterior 0,5bps)
• A Alemanha  vende 3,316 bilhões de euros vs. 4 bilhões de euros a 2,10% para 2029 Bobl: b/c 2,50x (anterior 2,30x), rendimento médio 2,40% (anterior 2,30%) e retenção 17,10% (anterior 17,68%)

COMMODITIES

• Os futuros do petróleo bruto  estão instáveis ​​depois de verem poucas consequências notáveis ​​das Duas Sessões da China e uma vez que as atualizações geopolíticas permanecem escassas, embora os preços do petróleo bruto tenham subido das mínimos à medida que os PMIs da EZ sofreram revisões em alta. Atualmente o crude mantém-se abaixo dos 83 USD/bbl.
• Os metais preciosos registam ganhos modestos, apesar do dólar estável e do fluxo de notícias macro e geopolíticas relativamente fraco esta manhã, com os preços aparentemente continuando a dinâmica de ontem; XAU  subiu acima do pico de ontem (2.119,97/oz), à medida que continua a se aproximar do pico de 2023, perto de US$ 2.148/oz.
• Uma sessão mista para metais básicos após alguma fraqueza da APAC após as decepcionantes Duas Sessões da China, que forneceram poucos detalhes políticos, especialmente para o setor imobiliário; O cobre 3M LME caiu brevemente abaixo de US$ 8.500/t antes de encontrar suporte, atualmente imprimindo uma faixa de US$ 8.496,00-8.541,50/t.
• A produção de petróleo de Alberta caiu 380 mil BPD M/M para 3,81 mbpd em janeiro em meio ao clima frio, de acordo com o regulador de energia de Alberta

HEADLINES SESSÃO EUROPÉIA

• O Barclays disse que os gastos do consumidor no Reino Unido em fevereiro aumentaram 1,9% A/A e foram atenuados pelo tempo chuvoso, ao mesmo tempo que observou que a confiança do consumidor sobre os gastos não essenciais foi a mais alta desde novembro de 2021, de acordo com a Reuters.
• Uma fonte do BCE  espera que as previsões de inflação sejam reduzidas este ano e talvez no próximo, de acordo com a Econostream Media.
• O chanceler do Reino Unido, Hunt, cortará o seguro nacional em 2 pontos percentuais no orçamento da primavera na quarta-feira, de acordo com Swinford do Times.

RECAPITULAÇÃO DE DADOS

• PMI composto HCOB italiano  (fevereiro) 51.1 (anterior 50.7); PMI de serviços HCOB (fevereiro) 52,2 vs. 52.3 (Anterior 51.2)
• PMI final composto alemão  HCOB (fevereiro) 46,3 vs. 46,1 (Anterior. 46,1); PMI de serviços HCOB (fevereiro) 48,3 vs. 48,2 (Anterior 48,2)
• HCOB francês  – PMI de serviços (fevereiro) 48,4 vs. 48,0 (Anterior 48,0); PMI composto HCOB (fevereiro) 48,1 vs. 47,7 (Anterior. 47,7)
• PMI final de serviços HCOB da UE  (fevereiro) 50,2 vs. 50,0 (Anterior 50,0); PMI final composto HCOB (fevereiro) 49,2 vs. 48,9 (Anterior 48,9); “Isto aumenta as preocupações relativamente ao potencial surgimento de uma espiral salário-preço e de estagflação”
• PMI final de serviços globais do S&P do Reino Unido  (fevereiro) 53,8 vs. 54,3 (Anterior. 54,3); S&P Final Global Composite PMI (fevereiro) 53 vs. 53,3 (Anterior. 53,3); “A criação de empregos permaneceu moderada, já que as pressões salariais elevadas significaram que estratégias cautelosas de contratação prevaleceram para a maioria das empresas.”
• Vendas no varejo BRC no Reino Unido  YY (fevereiro) 1,0% (anterior 1,4%); Vendas totais do BRC no ano (fevereiro) 1,1% (anterior 1,2%)
• Produção Industrial Francesa  MM (janeiro) -1,1% vs. Exp. -0,1% (Anterior 1,1%, Rev. 0,4%)
• PIB italiano  final do ano (quarto trimestre) 0,6% vs. 0,5% (Anterior 0,5%); PIB Final QQ (Q4) 0,2% vs. Exp. 0,2% (anterior 0,2%)
• Preços ao produtor da UE  YY (janeiro) -8,6% vs. -8,1% (Anterior -10,6%, Rev. -10,7%); Preços ao Produtor MM (janeiro) -0,9% vs. Exp. -0,1% (Anterior -0,8%, Rev. -0,9%)

HEADLINES NOTÁVEIS DOS EUA

• As instalações da Tesla (TSLA)  nos arredores de Berlim e algumas áreas circundantes estão impotentes após um incêndio causado por “eco-ativistas”, via BZ; A fábrica nos arredores de Berlim foi evacuada e a produção está paralisada, com suspeita de incêndio criminoso
• Vendas da Foxconn (2317 TT)  -12,3% A/A em fevereiro (previsão de -20,9% em janeiro); espera-se que a perspectiva para o primeiro trimestre de 2024 diminua A/A.
• O Google (GOOG), da Alphabet,  lança mudanças para usuários e desenvolvedores de aplicativos à medida que as regras tecnológicas da UE se aproximam.
• NIO Inc (NIO)  quarto trimestre de 2023 (USD): lucro por ação -0,45 (exp. -0,33), receita 2,4089 bilhões (exp. 2,33 bilhões); As entregas trimestrais foram de 50.045 unidades, com entregas no primeiro trimestre entre 31 e 33 mil veículos

GEOPOLÍTICA

ORIENTE MÉDIO

• O Hamas disse em uma mensagem que será flexível na questão do número de prisioneiros se Israel for flexível na questão do retorno dos palestinos ao norte de Gaza, de acordo com Ravid da Axios no X.
• O Comando Central dos EUA disse que os Houthis do Iêmen dispararam um míssil balístico antinavio do Iêmen para o sul do Mar Vermelho em 4 de março, embora não tenha havido relatos de danos ou ferimentos em navios comerciais ou da Marinha dos EUA. Houthis também disparou dois mísseis balísticos antinavio no Golfo de Aden no M/V MSC Sky II, que é um navio porta-contêineres de bandeira liberiana e de propriedade suíça, enquanto um dos mísseis atingiu o navio e causou danos, mas os relatórios iniciais indicaram que não houveram lesões. Além disso,  o CENTCOM disse que as suas forças conduziram ataques contra dois mísseis de cruzeiro antinavio que representavam uma “ameaça iminente” aos navios mercantes e aos navios da Marinha dos EUA na região.
• As negociações de cessar-fogo em Gaza  entre o Hamas e os mediadores terminaram na terça-feira no Egito, sem nenhum avanço à medida que o prazo do Ramadã se aproxima, de acordo com a Reuters

OUTROS

• A guarda costeira da China tomou medidas de controle contra navios filipinos que invadiram “ilegalmente” as águas adjacentes ao Second Thomas Shoal,  segundo a imprensa estatal. O porta-voz da guarda costeira das Filipinas disse que os navios enfrentaram manobras perigosas e bloqueios da guarda costeira e da milícia marítima da China durante uma missão de reabastecimento, enquanto as ações imprudentes e ilegais levaram a uma colisão entre os navios da guarda costeira das Filipinas e da China, na qual o navio filipino sofreu pequenos danos estruturais.
• O Ministério da Defesa da Coreia do Norte disse que os exercícios militares sul-coreanos-americanos não são defensivos e devem parar, ao mesmo tempo que acrescentou que a Coreia do Sul e os EUA enfrentarão consequências pela sua escolha errada, segundo a KCNA.

CRIPTO

• O Bitcoin  faz uma pausa e fica pouco abaixo de US$ 67 mil, enquanto o Ethereum  (+3,6%) continua avançando mais.

SESSÃO APAC

• As ações da APAC  foram negociadas mistas enquanto a região digeria o Relatório de Trabalho da China e os dados do PMI de Serviços Caixin.
• O ASX 200  fechou ligeiramente em baixa, uma vez que a força nos setores de mineração e saúde foi compensada por perdas nos setores de consumo.
• O Nikkei 225  recuou inicialmente abaixo do nível de 40.000 depois dos últimos dados do CPI de Tóquio terem mostrado uma aceleração no crescimento dos preços, mas depois recuperou gradualmente as suas perdas e regressou ao território positivo.
• Hang Seng  e  Xangai Comp.  foram misturados com um desempenho inferior notável no índice de referência de Hong Kong, em meio à fraqueza na tecnologia e nos cuidados de saúde, enquanto a falha no PMI chinês de serviços Caixin também representa um obstáculo para o apetite pelo risco. Por outro lado, o continente manteve-se praticamente à tona após o anúncio do Relatório de Trabalho do governo, com a meta de crescimento do PIB mantida em cerca de 5%, como esperado, embora o Primeiro-Ministro Li tenha notado que a base da recuperação económica da China ainda não é sólida e a procura interna não é forte. .

HEADLINES SESSÃO APAC

•  A China divulgou o relatório de trabalho do governo com a meta de crescimento do PIB para 2024 fixada em cerca de 5%, como esperado, mas observou que alcançar a meta de crescimento econômico deste ano não será fácil, ao mesmo tempo que continuará a implementar uma política fiscal proativa e uma política monetária prudente. Conforme observado, a China deveria intensificar os ajustamentos transcíclicos e anticíclicos através de políticas macro. A China lançará um programa de um ano para estimular o consumo e lançará uma iniciativa de “consumo sem preocupações” para melhorar o ambiente de consumo e fará esforços concertados para neutralizar os riscos da dívida do governo local.  Além disso, a China tomará medidas duras contra as atividades financeiras ilegais e agirá mais rapidamente para promover um novo modelo de desenvolvimento imobiliário.
• O primeiro-ministro chinês, Li, disse que a base da recuperação econômica da China ainda não é sólida e que a procura interna da China não é forte e as expectativas sociais são relativamente fracas.  Li também comentou que algumas pequenas e médias empresas enfrentam dificuldades operacionais, mas acrescentou que a China estabilizará e expandirá o investimento privado.
• O planejador estatal da China disse que suspenderá todas as restrições ao investimento estrangeiro no setor manufatureiro e relaxará as restrições de acesso ao mercado nas indústrias de serviços, como telecomunicações e serviços médicos, de acordo com a Reuters.
• O Ministro de Estado da Política Econômica e Fiscal do Japão, Shindo, disse que não está a pensar agora em declarar nada quando questionado se o governo poderia pôr fim à deflação, enquanto o Ministro das Finanças, Suzuki, também disse que não havia verdade no relatório da mídia  de que o governo está considerando anunciar o fim da deflação.
• O principal diplomata monetário do Japão, Kanda, deve se preparar para um ambiente de taxas de juros mais altas, dadas as taxas de juros presumidas aumentadas de 1,1% para 1,9%; deve esforçar-se por uma gestão fiscal responsável, alcançando o equilíbrio orçamental primário no AF25/26.

RECAPITULAÇÃO DE DADOS

• PMI chinês  de serviços Caixin (fevereiro) 52,5 vs Exp. 52,9 (Anterior. 52,7); PMI composto (fevereiro) 52,5 (anterior 52,5)
• CPI de Tóquio  YY (fevereiro) 2,6% vs. 2,5% (Anterior 1,6%); CPI Ex. Alimentos Frescos AA (fevereiro) 2,5% vs. 2,5% (Anterior 1,6%); Ex. Alimentos frescos e energia YY (fevereiro) 3,1% vs. 3,1% (anterior 3,1%)
• Saldo da conta corrente australiana  (AUD) (4º trimestre) 11,8 bilhões vs. 5,6B (Anterior -0,2B); Contribuição das Exportações Líquidas (4T) 0,6% vs. 0,2% (anterior -0,6%)